Высокий кредитный процент внутри страны способствует

Как процентная ставка влияет на курс валюты

Доброго времени суток, товарищи трейдеры!

Тема процентных ставок нередко возникает на повестке различных СМИ и многие уже в курсе, что это тесно связано с глобальной экономикой и финансами и каким-то образом влияет на процессы, происходящие на валютных рынках.

Но что в действительности обозначают процентные ставки и почему они влияют на тренды на Форекс ?

Ниже — небольшой разбор тех сил, которые движут денежно-кредитной политикой и трендами на рынках, в том числе и на Forex.

Официальная процентная ставка центрального банка (учетная ставка, ставка рефинансирования)

Это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Те, в свою очередь, выдают кредиты коммерческим компаниям, ориентируясь на эту официальную ставку. Если ставки высокие, то и кредиты более дорогие, товары на рынках тоже и поэтому менее конкурентоспособные. Спрос на кредиты падает, инфляция затормаживается и, следовательно, — валюта дорожает.

И наоборот, если ставки низкие, то коммерческие банки и затем компании — берут кредиты под более низкие проценты (иногда отрицательные), что позволяет продавать товары дешевле, ЦБ печатает больше денег и инфляция ускоряется — валюта дешевеет.

Денежно-кредитная политика: зачем и как регулируются ставки

Ставки бывают высокими и низкими. Однако эти величины всегда относительны, и поэтому важно учитывать скорее историческую динамику и рост/снижение в отношении их же исторических значений.

Фото с мартовской встречи официальных лиц Федерального комитета по кредитно-денежной политике США (FOMC)

Центральный банк повышает ставку, чтобы не допустить перегрева экономики. Такое случается, когда в экономике не остается места для роста и цены начинают расти вне реального увеличения производства товаров и услуг, что приводит к ускорению инфляции и снижению торгового курса валюты.

Рост ставки тормозит инфляцию и делает валюту более привлекательной в глазах инвесторов, а коммерческие банки размещают средства инвесторов на депозитах под более высокий процент.

Снижение ставки, наоборот, носит стимулирующий характер и служит для ускорения экономических процессов, дешевых кредитов для бизнеса, низких налогов, снижения безработицы и наращивания деловой активности. Это ускоряет инфляцию и снижает торговый курс валюты.

Когда и как часто регулируются ставки

Центральные банки самостоятельно определяют сроки пересмотра процентной ставки. Например в США ставка регулируются Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC). И стоит ли говорить, что за их встречами наблюдает весь мир. И обычно специальные комитеты национальных центральных банков принимают тот или иной денежно-кредитный курс еще в начале финансового года, но в случае чего могут и изменить его позднее.

В ЕС ставка рефинансирования регулируется Европейский центральным банком. В Великобритании — Банком Англии. В Японии — Банком Японии и так далее. Рынками также учитываются ставки Швейцарии, Канады, РБА, Норвегии, Китая, Индии, Кореи и отдельных европейских стран, таких как Франция, Италия, Германия, Испания и другие.

Подробней узнать о текущих процентных ставках различных банков можно здесь .

Что происходит на рынке Форекс

Если вы открыли экономический календарь и обнаружили, что официальные лица какого-либо национального ЦБ собираются, чтобы принять решение по процентным ставкам — то ставки могут измениться и видоизменить тренд, в зависимости от того, снижают их или повышают.

Или же ставки могут остаться на прежнем уровне, и тогда тренд определится исходя из действующей динамики: если в предыдущий раз ставки снижали — то тренд будет медвежьим, а если повышали — то бычьим.

Как правило, перспективы роста или снижения ставок анонсируются неоднократно в течение долгих промежутков времени перед тем, как их изменят. Этим пользуются долгосрочные инвесторы и позиционные трейдеры, чтобы извлечь прибыль или наоборот — избежать рисков.

Вывод

• Следить за процентными ставками важно, чтобы понимать глобальный валютный тренд;
• Снижение ставок стимулирует экономику, а повышение остужает экономический рост;
• Процентные ставки растут — валюта укрепляется, а если снижаются — то слабеет;
• Отслеживать динамику изменений в процентных ставок ведущих ЦБ можно здесь.

Источник

«Международные экономические отношения» (ответы для учителя)

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ 11 кл

1. Международное разделение труда:

а) процесс объединения стран в блоки для более тесного экономического сотрудничества

б) специализация стран на производстве той или иной продукции

г) разность между стоимостью экспорта и импорта страны за определённый период

д) политика государства, направленная на защиту интересов внутренних производителей от иностранных конкурентов

2. По мере развития производства значение международной торговли: а) возрастает б) снижается в) остается прежним

3.Если мировые цены на товар выше, чем внутри страны, то это способствует: а) прекращению торговли б) импорту в) экспорту

4. Действует ли в настоящее время система золотого стандарта при обмене валют? а) да б) нет в) отчасти

5. Если сумма полученных средств выше суммы выплат, то баланс называют: а) активным б) пассивным в) уравновешенным

6. Как изменится цена импортных товаров при снижении таможенных пошлин? а) возрастает б) снизится в) останется прежней

7. Как влияет на эффективность мировой экономики международное разделение труда? а) повышает б) сокращает в) не влияет

8. Высокий кредитный процент внутри страны способствует: а) вывозу капитала б) ввозу капитала в) остановке движения капитала

9. Как отразится на объёме экспорта понижение курса национальной валюты? а) возрастает б) сократится в) останется прежним

10. Как изменится дефицит платёжного баланса страны при увеличении объёма её экспорта? а) сократится б) возрастает в) останется прежним

11. Протекционистской мерой является: а) квотирование б) снижение таможенных пошлин в) и то, и другое

12. Направление в экономической теории, политике и хозяйственной практике, провозглашающее свободу торговли называется:

а) протекционизм б) фритредерство в) интеграция

13. Мировое хозяйство начало складываться с

а) конца 19 в б) с конца 14-начала 15 в в) с середины 20 в

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ 11 кл

1. Торговый баланс – это разница между:

а) импортом и косвенными налогами б) экспортом и косвенными налогами

в) импортом и экспортом

2. По мере развития производства значение международной торговли: а) возрастает б) снижается в) прежним

3. Если мировые цены на товар ниже, чем внутри страны, то это способствует: а) прекращению торговли б) импорту в) экспорту

4. Как отразится на экспорте повышение курса национальной валюты? а) сократится б) возрастёт в) останется прежним

5. Разница между стоимостью экспорта и импорта называется: а) торговым балансом б) платёжным балансом в) дефицитом

6. Международные экономические отношения подразумевают: а) товарообмен б) научно-техническое сотрудничество в) и то, и другое

7. Низкий кредитный процент внутри страны способствует: а) остановке движения капитала б) ввозу капитала в) вывозу капитала

8. Свободные экономические зоны способствуют: а) развитию хозяйства б) росту инвестиций в) и тому, и другому

9. Как изменится дефицит платёжного баланса страны при увеличении объёма её импорта? а) сократится б) возрастёт в) останется прежним

10. Как изменится цена импортных товаров при увеличении таможенных пошлин? а) снизится б) возрастает в) останется прежней

11. Режим наибольшего благоприятствования предполагает (укажите не менее 2 ответов):

а) предоставление странами друг другу всех льгот и преимуществ, которые распространяются ими на третьи страны

б) предоставление системы преференций

в) устранение между странами всех ограничений в торговле

г) устранение приграничной торговли

12. Высокий кредитный процент внутри страны способствует: а) ничего не произойдет б) вывозу капитала в ) ввозу капитала

13. Что лишнее в ответах на следующий вопрос: «Инструментами протекционизма являются…»

а) экспортно-импортные пошлины б) хеджирование ( страхование открытых валютных позиций) в) квоты г) лицензирование д) демпинг е) эмбарго

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ 11 кл

1. Д. Риккардо предложил принцип …

а) абсолютного преимущества б) сравнительного преимущества

в) относительного преимущества г) роста эффективности экономики

2. Международные экономические отношения подразумевают: а) товарообмен б) миграцию рабочей силы в) и то, и другое

3. Высокий кредитный процент внутри страны способствует: а) остановке движения капитала б) вывозу капитала в) ввозу капитала

4. Направление в экономической теории, политике и хозяйственной практике, провозглашающее свободу торговли называется:

а) протекционизм б) фритредерство в) интеграция

5. Действует ли в настоящее время система золотого стандарта в валютных операциях? а) да б) нет в) отчасти

6. Если сумма полученных средств меньше суммы выплат, то баланс называют: а) пассивным б) активным в) уравновешенным

7. Как влияет на эффективность мировой экономики международное разделение труда? а) повышает б) снижает в) не влияет

8. Если мировые цены на товар выше, чем внутри страны, то это способствует: а) прекращению торговли б) импорту в) экспорту

9. Как отразится на объёме экспорта повышение курса национальной валюты? а) возрастает б) сократится в) останется прежним

10. Разница между стоимостью экспорта и импорта называется: а) платёжным балансом б) торговым балансом в) дефицитом

11. Протекционистской мерой является: а) снижение таможенных пошлин б) квотирование в) и то, и другое

12. Как отразится повышение таможенных тарифов на объёме импорта? а) увеличится б) сократится в) останется прежним

13. Предпосылками специализации могут быть такие факторы, как

а) природно-климатические условия страны б) географическое положение
в) уровень техники и технологии г) все ответы верные

Источник

Классическая олигополия: почему в России высокие проценты по кредитам

Смена руководства Центробанка снова актуализировала тему смягчения кредитно-денежной политики, чтобы сделать доступнее кредиты для российских предпринимателей. Наиболее ярко по этому поводу высказывался Олег Дерипаска, призывавший ЦБ «перестать бубнить суеверия». Да и сама Эльвира Набиуллина хотя и осторожно, но согласилась с возможностью смягчения денежной политики — иначе, как заметила сама новый руководитель ЦБ, «для нас станут нормой 2–3% роста».

За этими дискуссиями в стороне остается главный вопрос: а только ли денежно-кредитная политика виновата в дороговизне займов? Немного статистики: разрыв в процентных ставках для корпоративных заемщиков в России и Европе составляет сегодня около 10% годовых, притом что инфляция у нас выше примерно на 4 процентных пункта. Не многовато ли это — 5–6% годовых разницы в реальных процентных ставках для бизнеса?

Российские банкиры оправдывают эту разницу более высокой стоимостью привлеченных средств и страновым риском. Но за этой красивой риторикой скрывается и другая часть истории — извлечение банками повышенной маржи и чересчур высокие операционные расходы (опять же относительно европейских показателей).

И причина такой вольной жизни банкиров стара и очевидна: слабая конкуренция.

Доля 20 крупнейших российских банков в совокупных активах банковской системы составляет ровно две трети, из которых 50% приходятся на шесть крупнейших банков, контролируемых государством, — Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ВТБ24, Банк Москвы. На рынке корпоративных кредитов доля пятерки крупнейших госбанков еще выше: около 58%, из которых более трети приходится на Сбербанк.

Мы сталкиваемся здесь с классической олигополией, да еще и под государственным крылом. Разумеется, процентные ставки по кредитам, формируемые в такой вопиющей ситуации, не могут считаться рыночными: налицо явный пример монопольного завышения цен на кредитные продукты.

В последние 15 лет регулирование банковской сферы, увы, сводилось как раз к мерам, уменьшающим конкуренцию. Все это время под лозунгами борьбы с «банковскими помойками» и укрепления стабильности шло укрупнение банков и ликвидация мелких игроков. Союзниками в этом вопросе были и государство, и владельцы крупных частных банков — опубликованные в начале 2000-х предложения РСПП по банковской реформе, по сути, ничего, кроме банковской консолидации, не предлагали. Госбанки особенно опасны для конкуренции: пользуясь административной протекцией, они намного агрессивнее навязывают рынку правила игры.

Сторонники сильной руки государства в экономике, жалуясь на дороговизну кредитов для бизнеса, призывают то к принудительному ограничению маржи банков, то к смягчению монетарной политики ЦБ. Но практически никто не поднимает руку на «священную корову» — не предлагает всерьез заняться демонополизацией банковской системы.

Политика демонополизации экономики вообще никогда не была в особом почете. ЦБ политику консолидации активно поощрял, поскольку ему, как регулятору, разумеется, проще иметь дело с ограниченным числом крупных игроков. Точно по такой же логике Минфин с традиционным презрением относился к мелким налогоплательщикам, постоянно создавая для них новые сложности, как, например, недавнее повышение страховых взносов для индивидуальных предпринимателей, которое уже привело к закрытию сотен тысяч ИП.

Причины высоких кредитных ставок в России вовсе не только в «суевериях» ЦБ и ненормально высокой инфляции (о причинах которой отдельный разговор), а прежде всего в олигополизации банковского сектора, позволяющей банкам брать с заемщиков чрезмерно много.

Конкуренция в банковском секторе могла бы решить эту проблему, и не нужно заниматься централизованным регулированием банковской маржи. Для начала нужно принять твердую программу разукрупнения и приватизации государственных банков. Пора признать, что делать в этом секторе государству нечего: доминирование госбанков (формальный отсчет которого можно, наверное, вести с покупки Гута-банка ВТБ в 2004 году) не сделало кредиты доступнее. Давайте признаем этот государственно-банковский эксперимент неудачным.

Источник