Валюта страны где сохраняются валютные ограничения это

Международные валютные отношения — Экономическая теория (Душенькина Е.А.)

Для существования и развития мировых хозяйственных связей необходимо функционирование денег в международном обороте, называемое валютными отношениями.

Субъектами международных валютных отношений признаются предприятия, организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, физические лица и государство в лице своих органов управления.

Валюта – это деньги, которые участвуют во внешнеэкономических связях; это денежная единица данного государства (например, рубль – денежная единица Российской Федерации).

Валюту классифицируют по нескольким признакам:

по представительству:

а) национальная валюта – это денежная единица какого-либо государства;
б) иностранная валюта – это денежная единица иностранного государства, а также различные платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах (чеки, векселя);
в) коллективная валюта – это искусственно созданная интернациональная денежная единица, которая используется для расчетов среди определенных государств и предприятий;
по обратимости:

а) обратимая валюта;
б) частично обратимая валюта;
в) необратимая валюта.

Конвертируемость валюты – это способность денежной единицы использоваться при любых сделках и обмениваться на любую другую валюту по официальному курсу.

Различают следующие виды конвертируемости валют:

1. внутренняя конвертируемость валют – правом обратимости обладают резиденты (граждане данной страны), а для нерезидентов используется режим неконвертируемости;
2. внешняя конвертируемость валют – свободный обмен любой валюты на национальную валюту действует только для иностранных граждан и юридических лиц;
3. свободно конвертируемая валюта – это валюта государств, где практически отсутствуют валютные ограничения, как для резидентов, так и нерезидентов;
4. частично конвертируемая валюта – это валюта государств, где сохраняются валютные ограничения по некоторым операциям, особенно для резидентов;
5. неконвертируемая валюта – это изолированная валюта государств, где действуют всеобщие запреты и ограничения по ввозу, обмену, продаже и покупке национальной или иностранной валюты, как для резидентов, так и для нерезидентов.

Валютная система – это совокупность форм организации валютных отношений.

В экономической теории следует различать:

1. национальную валютную систему, которая устанавливает принципы регулирования валютных отношений внутри государства и действует на основе валютного законодательства;
2. международную валютную систему, которая состоит из национальных валютных систем и закреплена межгосударственными соглашениями; она включает в себя следующие элементы:

а) международные платежные средства;
б) порядок балансирования международных платежей;
в) механизм установления поддержания валютных курсов;
г) режим работы валютных и золотых рынков;
д) условия конвертируемости валют;
е) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Мировая валютная система прошла несколько этапов в своем развитии:

1. система золотого стандарта (кон. XIX в. – сер. 1930-х гг.) – в роли денег выступали золото и серебро, при этом центральным банкам было позволено выменивать свои банкноты на золото и иностранную валюту (девизы);
2. Бреттонвудская система (сер. 1940-х – нач. 1970-х гг.) – существовали фиксированные валютные курсы и твердое золотое обеспечение доллара как расчетной валютной единицы;
3. Кингстонское соглашение, действующее на текущий момент, заключается в следующем:

а) отмена золотого содержания всех валют;
б) введение плавающих валютных курсов;
в) признание права на образование региональных валютных систем;
г) признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами (к коллективным валютам может быть отнесено евро).

Основным понятием валютного рынка выступает валютный (обменный) курс – цена каждой национальной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы бывают следующих видов:

фиксированные, т. е. государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными:

а) по золотому паритету (соотношение покупательной способности различных денежных единиц, рассчитанное на сопоставлении сумм денег, необходимых для приобретения в каждой стране одинакового набора товаров);
б) по покупательской способности (количество одинаковых товаров и услуг, которые можно купить за стандартную сумму различных национальных валют);
плавающие, т. е. государство жестко не фиксирует курс своей валюты, он устанавливается под воздействием спроса и предложения на валютном рынке:

а) свободно плавающие (чистый рыночный обменный курс);
б) управляемо плавающий валютный курс, регулируемый государством.

Поскольку спрос и предложение валют непрерывно меняются, то валютный курс также нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой.

Во многих странах мира используется прямая котировка, т. е. единица национальной валюты приравнивается к тому или иному количеству национальных денежных единиц.

Косвенная котировка означает, что количество единиц иностранной валюты приравнивается к одной единице национальной. Банки, котируя валюту, указывают курсы ее покупки и продажи, разница между которыми образует прибыль банка.

Существуют различные виды банковских валютных операций:

1. спот-сделки (кассовые, наличные) – валюта поставляется покупателю на второй рабочий день по курсу на момент заключения сделки; это самый распространенный вид сделок;
2. форвард-сделки (срочные) – валюта поставляется через определенный срок (1, 2, 3, 6, 12 месяцев) после заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент продажи; такие сделки применяют для получения спекулятивной прибыли и страхования от рисков, связанных с возможным нежелательным изменением курсов.

Для текущего регулирования плавающих валютных курсов, а также для поддержания фиксированных курсов используются следующие методы:

1. валютная интервенция;
2. контроль над внешней торговлей;
3. валютное рационирование;
4. внутреннее макроэкономическое регулирование.

Валютная интервенция – вмешательство государства в торги на валютном рынке, например, для изменения спроса или предложения государство продает или приобретает необходимое количество валюты.

Контроль над внешней торговлей – косвенное воздействие на спрос и предложение на валютном рынке, например, путем сдерживания товарного импорта.

Валютное рационирование – вопросы повышения спроса на валюту, роста ее цен или нехватки иностранной валюты решаются через перераспределение валютных потоков.

Внутреннее макроэкономическое регулирование предполагает разнообразные мероприятия, которые косвенно воздействуют на обменные пропорции валют.

В современных условиях государства стремятся проводить согласованную политику финансовой стабилизации валютного рынка.

Источник

Валютные ограничения. Валютная конвертируемость

Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой.

ограничения по текущим операциям платежного баланса;

ограничения по операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов;

ограничения по операциям резидентов;

ограничения по операциям нерезидентов.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит тип конвертируемости валюты.

Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.

Различают полностью конвертируемые валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые.

Полностью конвертируемыми («свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов).

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций для отдельных держателей валюты.

Виды частичной конвертируемости:

— конвертируемость по текущим операциям платежного баланса. При этом виде конвертируемости отсутствуют ограничения по текущим операциям. Валюта, которая без ограничений обменивается на иностранную валюту при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой (СКВ). Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.;

— внешняя конвертируемость – конвертируемость для нерезидентов, отсутствуют ограничения по операциям нерезидентов;

— внутренняя конвертируемость – конвертируемость для резидентов, отсутствуют ограничения по операциям резидентов.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.

Россия ввела свободную конвертируемость рубля в 1996 г (когда присоединилась к УШ ст. Устава МВФ), а полную – с 1 июля 2006 г.

6 Валютный курс: понятие, стоимостная основа, курсообразующие факторы

Валютный курс – это цена денежной единицы (валюты) одной страны, выраженная в денежной единице (валюте) другой страны (или в международной денежной единице).

Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Формирование валютного курса — многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов можно назвать следующие: спрос и предложение валюты: темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса.

Поскольку соотношение покупательной способности валют является основой валютного курса, то более значительное по сравнению с другими странами падение покупательной способности денежной единицы страны в результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса.

Повышение процентных ставок по депозитам и/или доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовут рост спроса на эту валюту и ее удорожание. Относительно более высокие процентные ставки и доходность ценных бумаг в данной стране, во-первых, приведут (при отсутствии ограничений на движение капитала) к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты.

Активное сальдо платежного баланса сопровождается увеличением предложения иностранной валюты, например, со стороны национальных экспортеров товаров, понижением ее курса и ростом курса национальной валюты. Пассивное сальдо ведет к снижению курса национальной валюты.

На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках. Например, преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США.

Кроме указанных факторов на валютный курс могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Источник

2.Валюта: понятие, виды, классификация в зависимости от режима международного использования.

Валюта– деньги, используемые в международных операциях.Нац валюта– установленная законом денежная единица данного гос-ва. Иностранная валюта – не является законным платёжным средством на территории другого гос-ва, но используется в международных валютных, расчётных, кредитных и финансовых операциях, хранится на счетах в банках.Резервная (ключевая) вал— выполняет функ-и интернациональной меры стоимости, международного платёжного и резервного средства; служит базой для определения валютного курса для других стран, используется как «опорная» валюта, к кот привязываются другие денежные единицы. (в рамках Бреттонвудской вал системы статус резервной вал закреплён за доллСША и фунтом стерлингов, в рамках Ямайской вал системы в этом кач-ве используются евро, отчасти японская Йена и др свободно конвертируемые валюты)

Предпосылками приобретения статуса резервной вал являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах, развитая сеть кредитно-банковских учреждений за рубежом, ёмкий рынок ссудных капиталов, либерализация вал операций, свободная конвертируемость валюты. Субъективным фактором является активная внешняя политика гос-ва, иногда иторическая традиция использования валюты – напр фунт стерлингов.

В зависимости от режима междунар использования различают:

—свободно конвертируемые— без ограничения обмениваемые на любые иностранные валюты( валюты тех стран, где нет валютных ограничений): доллСША, Йена, фунт стерлингов.

—частично конвертируемые— валюты стран, где сохраняются валютные ограничения,

—неконверт (замкнутые) – валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет обмена валют(Индийские рупии)

3.Мировая Валютная Система. Характеристика основных элементов.

Мировая вал система – форма организации международных валютных отношений, закреплённая межгосударственными соглашениями. МВС сложилась к середине 19в.

— МВС базируется на функциональных формах мировых денег. Мировые-деньги, кот выполняют функции интернац меры стоимости, междунар платёжного и резервного средства, обслуживают междунар отношения (эконом, политич, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег: от золотых к кредитным деньгам. С 1922(создание Генуэзской вал системы) наряду с золотом используются нац валюты в кач-ве мировых денег. МВС базируется на одной или нескольких нац валютах ведущих стран или междунар валютной ед-це. Евро-новая функц форма мировых денег.

— степень конвертируемости валют, т е размена на иностранные. Различаются:свободно конвертируемые— без ограничения обмениваемые на любые иностранные валюты( валюты тех стран, где нет валютных ограничений): доллСША, Йена, фунт стерлингов.частично конвертируемые— валюты стран, где сохраняются валютные ограничения.неконвертируемые (замкнутые) – валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет обмена валют.

— Валютный паритет– соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке

— Режим валютного круса: фиксированный, колеблющийся в узких рамках; плавающий, изменяющийся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

— межгосударственное регулирование международной вал ликвидности – обеспеченность междунар расчётов необходимыми платёжными средствами. Междунар вал ликвидность – способность страны(или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих междунар обязательств приемлемыми для кредитора платёжными средствами.

— институциональныйэлемент, т е регламентация деятельности органов управления и регулирования вал отнош-й страны. Межгосударственное вал регулирование осуществляет МВФ, в ЕС- Европейский ЦБ.

Элементами МВС также являются: Межгосударственное регулирование валютных ограничений, режим мировых валютных рынков и рынков золота, унификация правил основных форм междунар расчётов и правил использования междунар кредитных средств обращения.

Источник