Валовое накопление основного капитала страны

Валовое накопление основного капитала в России

Материал из Documentation.

Валовое накопление основного капитала в России (ВНОК) — вложение средств в основной капитал (основные фонды) в России для создания нового дохода в будущем. [1]

В 2012 году ВНОК в России составило 13,8 трлн рублей ($443 млрд), что равнялось 22,0 % ВВП и 84,7 % от объёма валового накопления. По объёму ВНОК Россия занимает 7-е место среди стран мира (по данным за 2012 год). [2] [3]

С 1999 года в России наблюдается почти постоянный рост ВНОК (в сопоставимых ценах), прерывавшийся только на период мирового экономического кризиса 2008—2009 годов. С 1998 по 2012 год оно выросло более чем в 3 раза. ВНОК в 2012 году достигло рекордного уровня за всю постсоветскую историю России. [4]

ВНОК в частном секторе экономики России в 2011 году составило 10,2 трлн рублей (18,2 % ВВП). [5]

Содержание

[править] ВНОК в долларовом выражении

ВНОК России по годам: [6]

• 1992 год — $110 млрд (10-е место среди стран мира)
• 1993 год — $88,7 млрд (11-е место среди стран мира) [7]
• 1994 год — $86,2 млрд (12-е место среди стран мира) [8]
• 1995 год — $83,4 млрд (15-е место среди стран мира) [9]
• 1996 год — $78,4 млрд (15-е место среди стран мира)
• 1997 год — $74,1 млрд (16-е место среди стран мира) [10]
• 1998 год — $43,8 млрд (21-е место среди стран мира) [11]
• 1999 год — $28,2 млрд (31-е место среди стран мира) [12]
• 2000 год — $43,8 млрд (22-е место среди стран мира) [13]
• 2001 год — $57,9 млрд (17-е место среди стран мира) [14]
• 2002 год — $61,9 млрд (17-е место среди стран мира)
• 2003 год — $79,2 млрд (16-е место среди стран мира) [15]
• 2004 год — $109 млрд (15-е место среди стран мира) [16]
• 2005 год — $136 млрд (15-е место среди стран мира) [17]
• 2006 год — $183 млрд (14-е место среди стран мира) [18]
• 2007 год — $273 млрд (12-е место среди стран мира) [19]
• 2008 год — $370 млрд (10-е место среди стран мира) [20]
• 2009 год — $269 млрд (12-е место среди стран мира) [21]
• 2010 год — $330 млрд (11-е место среди стран мира) [22]
• 2011 год — $411 млрд (9-е место среди стран мира) [23]
• 2012 год — $443 млрд (7-е место среди стран мира) [24][25]

[править] ВНОК на душу населения

ВНОК России на душу населения: [26] [27]

• 1992 год — $741 (51-е место среди стран мира) [28]
• 1993 год — $597 (58-е место среди стран мира) [29][30]
• 1994 год — $581 (63-е место среди стран мира) [31][32]
• 1995 год — $563 (70-е место среди стран мира) [33][34]
• 1996 год — $530 (74-е место среди стран мира) [35][36]
• 1997 год — $503 (77-е место среди стран мира) [37][38]
• 1998 год — $298 (94-е место среди стран мира) [39][40]
• 1999 год — $193 (111-е место среди стран мира) [41][42]
• 2000 год — $299 (92-е место среди стран мира) [43][44]
• 2001 год — $397 (81-е место среди стран мира) [45][46]
• 2002 год — $426 (84-е место среди стран мира) [47][48]
• 2003 год — $548 (75-е место среди стран мира) [49][50]
• 2004 год — $755 (70-е место среди стран мира) [51][52]
• 2005 год — $948 (71-е место среди стран мира) [53][54]
• 2006 год — $1285 (63-е место среди стран мира) [55][56]
• 2007 год — $1920 (61-е место среди стран мира) [57][58]
• 2008 год — $2608 (54-е место среди стран мира) [59][60]
• 2009 год — $1895 (53-е место среди стран мира) [61][62]
• 2010 год — $2316 (51-е место среди стран мира) [63][64][65]
• 2011 год — $2875 (47-е место среди стран мира) [66][67][68]
• 2012 год — $3087 [69]

[править] Иностранные инвестиции

По расчётам ЮНКТАД, приток прямых иностранных инвестиций в 2006—2008 годах обеспечивал от 16 % (2006 год) до 20 % (2007 год) ВНОК в России, что являлось неплохими показателями по сравнению с другими крупными экономиками (11 — 15 % в Бразилии, 7 — 10 % в Индии, 6 % в Китае, 9 — 12 % в Мексике, 12 — 17 % в Турции). [70]

Источник

Валовое накопление основного капитала — Gross fixed capital formation

Валовое накопление основного капитала ( GFCF ) — это макроэкономическая концепция, используемая в официальных национальных счетах, таких как Система национальных счетов Организации Объединенных Наций (UNSNA), Национальные счета доходов и продуктов (NIPA) и Европейская система счетов (ESA). Эта концепция восходит к исследованиям Саймона Кузнеца, проведенным Национальным бюро экономических исследований (NBER) по вопросам накопления капитала в 1930-х годах, а стандартные меры для нее были приняты в 1950-х годах. Статистически он измеряет стоимость приобретения новых или существующих основных фондов бизнес-сектором, правительствами и «чистыми» домашними хозяйствами (за исключением их некорпоративных предприятий) за вычетом выбытия основных фондов. ВНОК является составной частью расходов на валовой внутренний продукт (ВВП) и, таким образом, показывает некоторую информацию о том, какая часть новой добавленной стоимости в экономике инвестируется, а не потребляется.

ВНОК называется «валовым», потому что этот показатель не предусматривает никаких корректировок для вычета потребления основного капитала ( амортизации основных фондов) из показателей инвестиций. Для анализа развития производственного капитала важно измерить стоимость приобретений за вычетом выбытия основных фондов после замены на устаревание существующих активов из-за нормального износа. «Чистые инвестиции в основной капитал» включают амортизацию существующих активов по сравнению с показателями новых инвестиций в основной капитал и называются чистым накоплением основного капитала .

ВНОК не является показателем общих инвестиций , поскольку измеряется только стоимость чистого прироста основных средств, и исключаются все виды финансовых активов, а также запасы запасов и другие операционные расходы (последние включаются в промежуточное потребление ). Если, например, изучить баланс компании, легко увидеть, что основные средства являются лишь одним из компонентов общих годовых капитальных затрат.

Самым важным исключением из GFCF является покупка и продажа земли . Первоначальная причина, не считая сложных проблем оценки, связанных с оценкой стоимости земли стандартным способом, заключалась в том, что если участок земли продается, то общий объем уже существующей земли не рассматривается как увеличивающийся из-за этого; все, что происходит, — это то, что меняется право собственности на одну и ту же землю. Следовательно, только стоимость улучшения земель включается в показатель ВНОК как чистое добавление к богатству. В особых случаях, таких как рекультивация земель с моря, реки или озера (например, польдер ), действительно можно создать и продать новую землю там, где ее раньше не было, добавив к основным фондам. Мера ВНОК всегда применяется к предприятиям-резидентам национальной территории, и, таким образом, если, например, разведка нефти происходит в открытом море, соответствующие новые инвестиции в основной капитал распределяются на национальную территорию, резидентами которой являются соответствующие предприятия.

Данные обычно предоставляются статистическими агентствами ежегодно и ежеквартально, но только с определенным временным лагом. Часто считается, что колебания этого показателя что-то говорят о будущей деловой активности, деловой уверенности и модели экономического роста . Во время экономической нестабильности или рецессии , как правило, инвестиции в основной капитал сокращаются, поскольку он связывает дополнительный капитал на более длительный промежуток времени с риском того, что он не окупится (и поэтому основные фонды также могут быть списаны. Быстрее). И наоборот, во времена устойчивого экономического роста инвестиции в основной капитал будут расти повсеместно, потому что наблюдаемое расширение рынка делает вероятным, что такие инвестиции будут прибыльными в будущем. Это конец года страны по перекрестной стоимости.

Содержание

Определение

Подробные стандартные определения валового накопления основного капитала (GFCF) предоставлены Системой национальных счетов Организации Объединенных Наций (UNSNA) и системой платежного баланса МВФ. Определения, используемые Бюро экономического анализа США для счетов национального дохода и продуктов (NIPA) и Европейской системой счетов (ESA) , очень похожи.

GFCF — это величина расхода . Он измеряется общей стоимостью приобретений производителя за вычетом выбытия основных средств в течение отчетного периода плюс определенные прибавки к стоимости непроизведенных активов (таких как ресурсы недр или значительное улучшение количества, качества или продуктивности земли) реализуется производственной деятельностью институциональных единиц. Таким образом, GFCF является мерой валовых чистых инвестиций (приобретений за вычетом выбытия) в основной капитал предприятиями, государством и домашними хозяйствами в рамках национальной экономики в течение отчетного периода, такого как квартал или год:

• Основные фонды приобретаются посредством покупок, бартерной торговли, капитальных переводов в натуральной форме, финансовой аренды, улучшения основных фондов и естественного роста тех природных активов, которые производят повторяющиеся продукты. Стоимость приобретения включает налоги и сборы на приобретение и измеряет «совокупные» затраты на основные инвестиции.
• Основные средства выбывают путем продажи, бартерной торговли и капитальных переводов в натуральной форме. Выбытие основных средств не включает потребление основного капитала и исключительные убытки в результате стихийных бедствий.

Стоит отметить, что основные средства в национальных счетах имеют более широкий охват, чем основные средства в счетах предприятий. Основные средства — это произведенные активы, которые многократно или непрерывно используются в производственных процессах более одного года. Запас произведенных основных средств состоит из материальных активов ( например, жилых и нежилых зданий, дорог, мостов, аэропортов, железных дорог, машин, транспортного оборудования, оргтехники, виноградников и садов, племенного скота, молочного скота, тягловых животных, овец и другие животные, выращенные ради своей шерсти ). Европейская система счетов (ЕСС — 95) в явном виде включает в себя производство нематериальных активов (например , разведка полезных ископаемых , программное обеспечение, авторские права защищены развлекательное, литературные и Artistics оригиналов) в определении основных средств.

Спектр основных средств, включенных в статистический учет, определяется целью их использования. Транспортное средство, например, является основным активом, но транспортные средства включаются в ВНОК только в том случае, если они фактически используются в трудовой деятельности, т.е. если они подпадают под сферу «производства». Автомобиль только для личного пользования обычно не включается. Однако границы не всегда легко определить, поскольку автомобили могут использоваться как в личных, так и в рабочих целях; в этом случае обычно применяется обычное правило.

Непроизведенные активы ( например, земля, за исключением стоимости улучшенных земель, недр, минеральные запасы, природные ресурсы, такие как вода, девственные леса ) исключаются из официального показателя ВНОК. Также обычные ремонтные работы, покупка бытового оборудования длительного пользования ( например, частных автомобилей и мебели ) и животных, выращенных на мясо, не являются частью ВНОК.

В версии ЮНСНА 1993 года (СНС 2003 года) приобретение вооружений учитывается не как ВНОК, а как расходы на конечное потребление и промежуточное потребление . Определение основных средств было пересмотрено с обновлением СНС, которое привело к созданию Системы национальных счетов 2008 года (СНС 2008 года). Расходы на оружие, отвечающее общему определению активов, были реклассифицированы как ВНОК.

Иногда трудно провести точную статистическую границу между ВНОК и промежуточным потреблением , поскольку расходы связаны с изменениями в основных фондах, находящихся в собственности. В некоторых случаях эти расходы могут относиться к новым капиталовложениям в основной капитал, в других — только к эксплуатационным расходам, связанным с обслуживанием или ремонтом основных средств. Некоторые страны включают страхование основных средств как часть GFCF.

Важное изменение в границах ВНОК в СНС 2008 года касается учета расходов на исследования и разработки (НИОКР). Утверждается, что НИОКР, которые измеряются стоимостью затрат на творческую работу, проводимую на систематической основе с целью увеличения запаса знаний, и использование этого запаса для разработки новых приложений, следует признать частью ВНОК. Это означает, что расходы на НИОКР регистрируются как производство актива, а не как промежуточное потребление, что приводит к увеличению ВВП . Этот показатель результатов фокусируется только на прямом эффекте НИОКР; внешние выгоды от НИОКР не учитываются в этом измерении выпуска. Кроме того, СНС 2008 по-прежнему прямо исключает человеческий капитал как активы.

Данные и временные ряды

Хотя невозможно очень точно измерить стоимость общего запаса основного капитала, можно получить достаточно надежную оценку тенденции чистого прироста основного капитала , поскольку покупные цены на инвестиционные товары регистрируются. Обычно статистические ведомства предоставляют квартальные и годовые данные о ВНОК. ВНОК «чистых» домохозяйств часто рассматривается как индикатор уверенности домохозяйств в будущем, поскольку он состоит из их инвестиций в жилье. Однако показатель ВНОК для жилищ относится только к стоимости чистого прироста жилищного фонда и улучшений жилищного фонда.

Часто подробные данные доступны по запросу для GFCF,

• по типу актива (завод, техника, улучшения земли, здания, транспортные средства и т. д.)
• по отраслям (например, производство, строительство, услуги)
• экономический сектор (жилые дома по сравнению с нежилыми зданиями или государственный сектор по сравнению с частным сектором, рыночный сектор по сравнению с нерыночным сектором).

Данные временных рядов GFCF часто используются для анализа тенденций инвестиционной активности с течением времени, дефлятируя или отражая ряды с использованием индекса цен. Но он также используется для получения альтернативных показателей основного капитала . Эти запасы могут быть измерены по исследуемой «балансовой стоимости», но проблема в том, что балансовая стоимость часто представляет собой смесь оценок, таких как историческая стоимость , текущая восстановительная стоимость, текущая продажная стоимость и стоимость лома. То есть единой оценки нет.

Используя альтернативу так называемого «метода непрерывной инвентаризации», каждый начинает с контрольного показателя активов, а затем накапливает ВНОК год за годом (или квартал за кварталом), при этом вычитая амортизацию в соответствии с каким-либо методом, причем все данные корректируются с учетом инфляции цен с использованием индекса цен капитальных затрат. Иногда статистики рассчитывают «средний срок службы» активов в качестве основы для оценки и оценки амортизации.

Специалисты по эконометрике признают, что стоимость основных средств практически невозможно точно измерить из-за сложности получения стандартной оценки для всех активов. Подразумевается, что также практически невозможно получить надежную оценку совокупной нормы прибыли на инвестированный физический капитал, то есть нормы прибыли. Возможно, однако, что данные действительно являются «индикатором» тенденции во времени; используя математические модели, можно оценить, что истинная ставка, скорее всего, находится в определенных количественных пределах.

В последнее время Евростат публикует «норму инвестиций в бизнес» (также называемую «валовой ставкой инвестиций нефинансовых корпораций») в своих квартальных счетах по сектору ЕС-27 . Этот коэффициент определяется как валовое накопление основного капитала, деленное на валовую добавленную стоимость , другими словами, долю ВНОК в валовом продукте. Он показывает, какая часть общего факторного дохода реинвестируется в новые основные фонды. Обычно это соотношение составляет около 20–23% валовой добавленной стоимости. Однако называть его «нормой капиталовложений в бизнес» или «валовой нормой инвестиций» несколько обманчиво, поскольку этот показатель относится только к инвестициям в основной капитал, а точнее, чистым капиталовложениям в основной капитал (купленные основные средства за вычетом выбытия основных средств). Фактические общие средства, которые предприятия тратят на инвестиции в валовом выражении, намного больше, как потому, что предприятия инвестируют гораздо больше, чем только в основные фонды (они также покупают промежуточные товары и услуги и некоторые финансовые активы), так и потому, что общая деньги, которые они тратят на покупку основных средств, больше, чем та же сумма за вычетом выбытия активов. Основная причина, по которой публикуется этот показатель Евростата, заключается в том, что он что-то показывает о долгосрочных ожиданиях предприятий. Если деловая уверенность низка, предприятия с меньшей вероятностью будут вкладывать новые доходы в дополнительные основные фонды, которые обычно удерживаются в течение нескольких лет. С другой стороны, если деловая уверенность высока, более вероятно, что предприятия потратят большую часть своей текущей прибыли на более долгосрочные инвестиции в основные фонды. В свою очередь, скорость, с которой предприятия инвестируют прибыль в более долгосрочные активы, является показателем расширения бизнеса: если ставка снижается, это обычно снижает скорость совокупного расширения бизнеса. Например, после финансового кризиса 2008-2009 годов этот коэффициент упал до чуть ниже 20% в первом квартале 2010 года с максимума в 23% во втором квартале 2008 года. Хотя это снижение коэффициента на 3% может показаться не таким большим, на самом деле это означает очень большую сумму денег, которая больше не тратится. Причина в том, что общие валовые инвестиции и валовая добавленная стоимость в Европейском Союзе составляют триллионы евро, в то время как общая валовая добавленная стоимость также значительно снизилась в 2008-2010 годах.

Экономический анализ

Различия в уровне инвестиций между странами очень часто отражают разные уровни экономического развития и процессы наверстывания. Это можно проиллюстрировать на примере государств-членов Европейского Союза. С начала тысячелетия среднее отношение ВНОК к ВВП колеблется около 20% в Европейском союзе из 27 стран-членов в целом (ЕС-27). Для некоторых государств-членов, которые присоединились к Союзу в 2004 году и позже (в основном страны Центральной и Восточной Европы, где уровень ВВП все еще сравнительно низкий), это соотношение увеличивалось до более чем 25% в некоторые годы. Когда потребление основного капитала вычитается из цифр, результирующее отношение чистого накопления основного капитала к чистому внутреннему продукту составляет около 8% в среднем по ЕС-27; опять же, существенно более высокие коэффициенты, превышающие 15%, можно наблюдать в некоторых новых странах-членах ЕС, таких как Испания. Более высокие темпы инвестирования в более бедные страны приведут к более эквивалентным условиям жизни во всей Европе в долгосрочной перспективе за счет ускоренного экономического роста и улучшения оснащения рабочей силы современной инфраструктурой и технологиями. Подробные данные, на основе которых были сделаны эти наблюдения, можно загрузить с веб-сайта Евростата .

Расходы на инфраструктуру считаются государственными инвестициями, поскольку они обычно позволяют сэкономить деньги в долгосрочной перспективе и тем самым уменьшить чистую приведенную стоимость государственных обязательств. Затраты на физическую инфраструктуру в США приносят в среднем около 1,92 доллара на каждый доллар, потраченный на нежилое строительство, потому что его почти всегда дешевле поддерживать, чем ремонтировать или заменять, когда оно пришло в негодность. Точно так же государственная субсидия на обучение в колледже увеличит чистую приведенную стоимость поступлений подоходного налога, поскольку налогоплательщики с высшим образованием зарабатывают намного больше, чем те, кто не имеет высшего образования. Аналогичным образом, государственные расходы на социальную инфраструктуру , такую ​​как профилактическое здравоохранение , могут сэкономить несколько сотен миллиардов долларов в год в США, потому что, например, больные раком с большей вероятностью будут диагностированы на Стадии I, где лечение обычно проводится в нескольких амбулаторных условиях. посещений, а не на стадии III или позже в отделении неотложной помощи, где лечение может включать годы госпитализации и часто заканчивается.

Б / у основные фонды

Приобретенные основные средства в настоящее время могут включать в себя значительную часть бывших в употреблении активов, проданных на вторичных рынках, причем наиболее значимыми в количественном отношении статьями являются дорожные транспортные средства, самолеты и промышленное оборудование. Во всем мире эта растущая торговля оценивается в сотни миллиардов долларов, а страны Восточной Европы и Латинской Америки, Россия, Китай, Индия и Марокко используют большое количество подержанного оборудования. Часто его покупают в Европе, Северной Америке и Японии, где основные фонды в среднем списываются быстрее.

Выброшенные основные средства могут быть проданы для дальнейшего использования другому производителю, брошены владельцем, проданы в металлолом или переработаны частично или полностью. Но иногда целые промышленные установки покупаются, разбираются и собираются где-нибудь еще. Поскольку GFCF концептуально включает в себя многие операции с использованными основными фондами фирм-резидентов, которые оцениваются ниже, чем новые активы, это создает проблемы для оценки и оценки валового основного капитала.

Если предприятие A продает использованный актив предприятию B, ошибки оценки, вызванные тем, как A и B сообщают об этой транзакции, будут аннулированы только в том случае, если завышение сообщенного GFCF A в точности совпадает с занижением в сообщенном GFCF B. Но если активы перемещаются из одной отрасли в другую, или импортируются и экспортируются, или (в случае транспортных средств) переключаются между различными видами использования, ошибки будут сохраняться. Может показаться, что общий запас основного капитала вырос, даже несмотря на то, что «чистый прирост основных средств» относится только к смене владельца уже существующего актива.

Статистическая обработка торговли бывшими в употреблении основными средствами различается в разных странах. Во многих странах все чаще предпринимаются попытки отдельно идентифицировать торговлю подержанными активами, если она происходит в значимых количественных масштабах (например, транспортными средствами). В принципе, если основные средства покупаются в течение года одной организацией, а затем перепродаются другой организации в течение того же года, они не должны учитываться как инвестиции дважды в этом году; в противном случае реальный рост основного капитала был бы переоценен. Поэтому статистические агентства традиционно часто измеряли только приобретение вновь произведенных основных средств или же пытались измерить чистые покупки бывших в употреблении активов. В целом, также расходы на валовой внутренний продукт, компонентом которого является ВНОК, должны по определению включать только вновь произведенные основные средства, а не бывшие в употреблении активы. Предполагается, что ВВП измеряет чистый новый выпуск, новую добавленную стоимость к существующему запасу богатства. Но с учетом роста внутренней и международной торговли подержанным оборудованием, GFCF может занижать истинный уровень валовой инвестиционной деятельности в основной капитал и завышать реальные приросты основного капитала, поскольку основные фонды, произведенные в предыдущий период и перепроданные позже, также инвестируются. в без отображения этого в учетных записях.

Вооружение в редакции UNSNA 2008 г.

В стандартах UNSNA 1993 года (и ранее) наступательное вооружение и средства его доставки были исключены из капиталообразования, независимо от продолжительности их срока службы. Концептуально в отчетах UNSNA военные активы рассматриваются как обеспечивающие «оборонные услуги» только в момент их приобретения. Расходы на оружие, рассматриваемые как промежуточное потребление, в соответствии с данным порядком учета могут относиться только к продажам или экспорту в другом отчетном периоде.

Если оружие продавалось в течение того же года или квартала, это требовало «нелогичных» записей в счетах правительства (добавление капитала упоминается как вычет капитала, и наоборот). Поэтому в редакции ЮНСНА 2008 г. рекомендуется, чтобы все военные расходы, которые соответствуют общим критериям ЮНСНА для накопления капитала (инвестиции в товары, которые используются в производстве более одного года), рассматривались как накопление капитала. Системы вооружений и военные запасы будут отдельно выделены в накоплении основного капитала и запасах [1] .

Такой подход несколько увеличивает показатель общего ВНОК и, как следствие, общий ВВП стран-производителей оружия, поскольку расходы и продажи оружия очень велики, особенно в Соединенных Штатах и ​​Европе. По данным шведского исследовательского института SIPRI , глобальные военные расходы правительств в 2008 году оцениваются в 1 464 миллиарда долларов, или примерно 2,4% стоимости мирового ВВП в 2008 году, но расходы на вооружения являются лишь одним из компонентов этих расходов. В 2007 году общий объем продаж оружия среди 100 ведущих компаний-производителей оружия SIPRI достиг 347 миллиардов долларов. По данным SIPRI, в 2007 году на 44 компании США приходился 61 процент продаж оружия в ТОП-100, а на 32 западноевропейские компании приходился 31 процент продаж. На Россию, Японию, Израиль и Индию приходится большая часть остальных. Включение продаж оружия США в ВВП США повысит показатель до 1,8%.

Основными первопричинами исключения расходов на военное вооружение из общих показателей активов, инвестиций и валового продукта было то, что военное оружие используется для уничтожения людей и имущества, что не является производством с добавленной стоимостью (хотя восстановление разрушенных активов может стимулировать экономику) и / или что соответствующие цифры были военной тайной . Однако, поскольку военные капитальные затраты требуют больших налоговых поступлений и поскольку трудно скрыть расходы на вооружение, в настоящее время утверждается, что эти расходы должны быть публично учтены.

Источник