Страны мира имеющие максимальные объемы добычи вольфрамовых руд
* данные US Geological Survey
Поставки вольфрама на мировой рынок пыталась соответствовать росту спроса в последние годы, а первичное поизводство вольфрама дополнялось продажами металла из запасов, особенно запасов правительственных организаций (например, Китая, России и США). Дополнительно, период низких цен на вольфрам в 1990-ых годах и в начале 2000-ых годов привел к уходу с рынка большинства западных производителей, в результате доминировать в производстве вольфрама стали китайские предприятия.
Нездоровая уверенность рынка в китайском вольфраме продолжилась, несмотря на рост цен в последние годы. Китайское правительство положило приняло много мер, чтобы объединить и управлять внутренней вольфрамовой промышленностью и ограничить производство и экспорт большинства видов вольфрамовой продукции.
Несмотря на ожидание действия ВТО относительно экспорта Китаем многих продуктов, включая вольфрам, кажется маловероятным остановить или полностью изменить планы китайского правительства относительно вольфрама. Согласно данным ITIA, Китай — теперь также крупнейший потребитель вольфрама, на долю которого приходится более чем 50% мирового спроса. Также данная страна является наиболее быстро растущим рынком. В результате, Китай уже нуждается и будет нуждаться во все большем количестве своей вольфрамовой продукции, чтобы удовлетворить внутренний спрос, и, во всяком случае, экспорт вольфрама (особенно промежуточных продуктов) будет ограничиваться еще больше в будущем.
Все это представляет угрозу и возможность для вольфрамового сектора за пределами Китая. Возможности для увеличения производства вольфрамовых руд, концентратов, и промежуточных продуктов определены, поскольку поставки из Китая, вероятно, станут более ограниченными. С другой стороны, первенство Китая в плане увеличения стоимости вольфрамовых ресурсов в результате экспорта более обработанных форм вольфрама, так же как производство и экспорт товаров, изготовленных из вольфрама, представляют реальную угрозу тем западным компаниям, которые вовлечены в подобные операции.
Поставка с текущих производств в вольфрамовой промышленности вряд ли будет расти существенно в ближайшие годы. В Китае, хотя есть много ресурсов под землей, любые новые операции или полные расширения существующих производителей более вероятны только в части замены разработки открытых месторождений, которые истощаются, на шахты. Поэтому дни, когда Китай мог «включить сигнал» и затопить рынок дешевым вольфрамом, давно в прошлом. Кроме того, большинство решений относительно будущего производства вольфрама теперь будет принимать китайским правительством с оглядкой на внутренний спрос.
Из действующих крупных производителей за пределами Китая немногие, если таковые имеются, желают или в состоянии значительно увеличить производство. На предприятии компании Cantung в Канаде, крупнейшем производителе вольфрама за пределами Китая шахтным методом, производство уже осуществляется на полную мощность, а сама шахта имеет подтвержденных запасов руды менее чем на 3 года. В Португалии на шахте Beralt имеется очень мало возможностей для существенного расширения, а шахта Mittersil в Австрии производит вольфрам преимущественно для внутреннего использования и вряд ли будет поэтому поставлять много металла на свободный рынок.
Новые проекты — очевидный путь вперед для вольфрамового рынка, чтобы обеспечить будущие поставки материала и во всем мире есть много перспективных кандидатов. Однако, несмотря на повышение цен на вольфрам и очевидных потребностей вольфрамового рынка, разработка новых поектов осуществляется очень медленно. Кредитный кризис и последующий экономический спад в 2009 году, сопровождаемый текущими экономическими трудностями в Еврозоне, затронули уверенность инвесторов, а вне финансирования было очень трудно что-то делать. Кроме того, отсутствие знаний относительно вольфрамовой промышленности в финансовом секторе и факт, что объемы производства вольфрама являются «критическим» фактором, как, например, в случае с редкоземельными металлами, также препятствовало прогрессу вольфрамовых проектов.
В настоящее время есть признаки того, что ситуация начинает изменяться, и на правительственном уровне вольфрам теперь расценен как критический/ стратегический материал. ЕС категоризировал вольфрам как «критическое сырье», в то время как Британская геологическая служба поместила вольфрам наверху списка материалов с «риском поставки». Кажется, уже есть больше понимания, что уверенность в поставках из Китая не благоразумно, поэтому вольфрамовые проекты должны быть поощрены. Ранее, США, ЕС и Япония подали жалобу в ВТО против экспортных ограничений Китая на определенные критические материалы, включая вольфрам. Однако маловероятно, что это приведет к тому, что Китай станет экспортировать больше вольфрама, и если потребители за пределами Китая хотят обеспечить будущие поставки, проектирование и разработка новых месторождений вне Китая, стало бы лучшей ставкой.
Много произошедших событий позволяют высказать предположение, что прогресс некоторых главных вольфрамовых проектов ускорился. Например, Wolf Minerals получили одобрение кредита на 55£ миллионов от трех банков, что означает, что у компании теперь есть почти три четверти от 110£ миллионов для того, чтобы начать производство. В проекте Sangdong в Южной Корее компания Woulfe Mining недавно объявила, что подписала соглашение для долгового финансирования на сумму 104 US$ миллиона, в то время как отделение Berkshire Hathaway Inc. Уоррена Баффета объявило, что приобрело 25%-ную долю в проекте. Northcliff Resources Ltd. приобрела в полную собственность вольфрамового проекта Sissons в Канаде у компании Geodex, в то время как Masana Resources ускоряет развитие проекта Nui Phao во Вьетнаме. EMC Metals работает для перезапуска вольфрамовой шахты Springer в США, и Ormonde Mining осуществляет свой проект Barruecopardo в Испании.
Несмотря на все события в различных вольфрамовых проектах, существенные тоннажи вольфрама из новых источников маловероятны до самое раннее 2013 года. Дальнейшие задержки финансирования и другие проблемы могут отсрочить запуск новых проектов до 2014 года и на более отдаленную перспективу.
Несмотря на ограничения на экспорт руд и промежуточных продуктов, Китай — все еще главный поставщик вольфрама и вольфрамовых продуктов остальной части мира и, вероятно, останется таким в обозримом будущем. Однако, есть продолжающееся изменение в акценте и, в то время как поставки руд, концентратов, и вольфраматов могут прибыть из новых проектов, Китай будет далее перемещать вниз цепочку создания ценности и надеяться экспортировать более обработанные формы вольфрама и все более и более конечные продукты, которые содержат вольфрам.
До недавнего времени основные торговые потоки вольфрама шли из Китая в крупные развитые страны, такие как США, ЕС и Япония. Теперь, фактически, Китай — существенный импортер вольфрамовых руд и концентратов с годовым объемом импорта примерно 10,000 тонн (вес брутто). Основные экспортеры вольфрамовых руд и концентратов в настоящее время Россия, Канада, Португалия и Боливия, в то время как США и Германия — главные страны импортеры, кроме Китая.
Для вольфраматов экспорт прибывает из Китая, Нидерландов и США с основными местами назначения, являющимися Германией, США и Японией. Ферровольфрам экспортируется из Китая, Нидерландов, Германии и Бразилии, главным образом, в Нидерланды, Японию, Германию, Австрию и США. Наконец, главные торговые потоки для вольфрамового металла (включая отходы и отходы) из Китая, Германии, США, британской и Южной Кореи в Германию, США, Великобританию и Японию.
Китай постепенно уменьшает свою экспортную квоту для вольфрама. В 2012 году доля была установлена на уровне в 15,400 т, который был на 300 т меньше, чем 15,700 т в 2011 году, что, в свою очередь, на 300 т меньше, чем в 2010 году. В июле китайские власти выпустили второй список квот (на второе полугодие 2012 года) для многих металлов, включая вольфрам. Второй список касается 40% доли общего экспорта в течение года. О первой партии, которая покрыла 60% доли, объявили в декабре 2011 года. Во втором списке экспортная квота для вольфрама и продуктов составляла 7,587 т, по сравнению с 11,380 т в первом списке.
Чтобы подчеркнуть трудные условия на вольфрамовом рынке в 2012 году, необходимо отметить, что китайская торговля в вольфраме и вольфрамовых продуктах снизилась в первом квартале 2012 года. Согласно официальным таможенным данным, импорт вольфрамовых концентратов в Китай за первые три месяца 2012 года упал чуть более чем 8% против того же самого периода в 2011 году — 2,384 т. Экспорт вольфрамовой трехокиси из Китая упал на 38% в тот же самый трехмесячный период, в то время как экспорт карбида вольфрама снизился только на 7%. В тоже время, в денежном выражении объемы китайской торговли вольфрамовыми продуктами увеличились, отражая более высокие цены на вольфрам по сравнению с предыдущим годом.
Добыча вольфрама в мире, тонн*
* данные US Geological Survey
Спрос на вольфрам исторически коррелировал очень близко с общей экономической ситуацией в мире, особенно поскольку вольфрам, главным образом, используется в традиционных отраслях промышленности, а не в более быстро растущих новых технологиях. В последние годы увеличение потребления вольфрама опережало рост мирового ВВП, по причине влияния Китая (и его высоких показателей экономического развития). В настоящее время на Китай приходится приблизительно 50% мирового спроса на вольфрам, согласно данным ITIA, и поэтому данная страна имеет соразмерное влияние на мировое потребление.
Вместе с большинством металлов спрос на вольфрам пострадал от указывающих на спад условий, навлеченных сначала кредитным кризисом в конце 2008 года и 2009 году, а, позже кризисом в Еврозоне. В 2009 году мировое потребление вольфрама упало на более чем 25% от пика 2007 года, прежде, чем возвратиться на докризисный уровень в 2010 и 2011 годах. Предварительные данные предполагают, что спрос на вольфрам в 2012 году был затронут проблемами в Еврозоне и указывающими на спад условиями в большинстве европейских экономических систем. Мировой спрос, возможно, увеличился немного в 2012 году, хотя наиболее вероятно остался на уровне предыдущего года или даже немного снизился. В таблице ниже за 2011-2012 годы представлены предварительные данные по рынку вольфрама из разных источников (CM Group, AMJ и другие).
Дело в том, что многие европейские экономические системы находятся в кризисе и даже роста в Германии, которая является крупнейшей экономикой в регионе, вряд ли будет достаточно, чтобы вытянуть увеличение ВВП всей региональной экономики к положительному значению. Это, вероятно, окажет главное влияние на спрос на вольфрам, поскольку Европа — все еще существенный рынок для вольфрама. Доля Европы в мировом потреблении металла составила около 30% в прошлом десятилетии, но это значение в последние годы уменьшилось и с более низкими показателями экономического роста и существующими проблемами, на Европу в настоящее время приходится менее чем 15% мирового спроса. Однако, трудности в Европе являются беспокойством для вольфрамовой промышленности в целом, потому что, в то время как спрос на вольфрам в Европе может снизиться, европейское потребление продуктов, которые используют вольфрам (например, режущие инструменты, сверла, лампочки и т.д.), должно уменьшиться в равной степени.
Есть также страхи, что проблемы, которые одолевают европейские страны, могут распространиться к другим экономикам крупных промышленно-развитых стран, и что кризис Еврозоны может «загрязнить» мировой рынок. Китай и другие страны БРИКС были двигателем мирового экономического роста в последние несколько лет, и было благоприятным фактором для потребления вольфрама. Однако, есть признаки того, что рост в этих странах замедляется, и может случиться так, что вольфрамовая промышленность не сможет положиться на них, чтобы компенсировать медленный или отрицательный рост в других областях. Рост в Индии, например, понизился с двузначных значений до 5,4% в 2012 году, в Китае экономический рост составил 7,8% в 2012 году по сравнению с в среднем 10% в период с 2007 по 2011 год.
Потребление вольфрама в мире, тонн*
| год | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| США | 9250.0 | 7100.0 | 9300.0 | 11400.0 | 12000.0 |
| Европа | 12050.0 | 5850.0 | 8800.0 | 13500.0 | 12000.0 |
| Япония | 7750.0 | 2500.0 | 7350.0 | 5850.0 | 6000.0 |
| Китай | 31800.0 | 34350.0 | 39400.0 | 39500.0 | 40000.0 |
| Прочие страны | 4350.0 | 2200.0 | 6150.0 | 4750.0 | 5000.0 |
| Всего | 65200.0 | 52000.0 | 71000.0 | 75000.0 | 75000.0 |
* данные International Tungsten Industry Association
Цены на вольфрам росли быстрее, чем на другие подобные металлы в прошедшие три — четыре года, иллюстрируя относительно сильное фундаментальное положение на вольфрамовом рынке. Однако, существующие проблемы в Еврозоне затронули экономический рост в Европе, и цены на вольфрам также последовали за эти кризисом. В течение 2012 года цены на металл снизились приблизительно на 10%, по сравнению с 15%-ым падением цен на никель за тот же самый период.
Страхи, что кризис Еврозоны «загрязнит» мировую экономику, кажется, только частично были реализованы в вольфрамовой промышленности, поскольку китайские цены на экспорт снизились только на 5% в течение 2012 года. Интересно, однако, что внутренние цены в Китае упали почти на 20% за тот же период, что является следствием недостаточного спроса со стороны внутренней китайской вольфрамовой промышленности и, напротив, расширения мирового рынка.
Мировой кризис в 2009 году привел к 20%-ому падению цен, хотя большая часть этого снижения произошла в первую половину года, а после этого цены стабилизировались во второй половине 2009 года на более яркой перспективе для мировой экономической деятельности. Структурная сила вольфрамового рынка была иллюстрирована меньшим снижением вольфрамовых цен по сравнению с подобными металлами, такими как кобальт, молибден и никель. В то время как цены на вольфрам снизились приблизительно 18% в течение 2009 года, цены на кобальт понизились на 54%, молибден на 59% и никель на 31% (хотя цены на никель уже упали на 43% в 2008 году).
Начиная с кредитного кризиса и экономического спада в 2009 году, восстановление цен на вольфрам также было более быстрым и более сильным, чем у подобных металлов. Это — главный ключ к разгадке текущей плотности в поставке вольфрама на рынок. Ограничение поставки может быть ослаблено в ближайшие годы многими потенциальными вольфрамовыми проектами, которые находятся на различных этапах развития во всем мире. За пределами Китая существенные вольфрамовые проекты расположены в Австралии, Канаде, Южной Корее, Великобритании и Вьетнаме.
Китайские вольфрамовые цены — очевидно, главный барометр уровней мирового рынка, поскольку это — главный производитель и поставщик большинства форм вольфрама от промежуточных звеньев, например трехокиси, до более переработанных продуктов, таких как вольфрамовый карбид и вольфрамовые порошки металла. Одним продуктом, который Китай больше не поставляет на мировой рынок, является вольфрамовый концентрат, хотя внутренние цены на концентрат обеспечивают хороший индикатор.
Цены на вольфрамовый концентрат в Китае, а таже на окись и карбид следовали за тенденциями в мировой экономике в 2012 году. В целом, цены упали между 10% для вольфрамовых окисей, и на 20% для вольфрамового коцентрата. Цены на вольфрамовый карбид в Китае упали приблизительно на 15% за тот же самый период. Был отмечен небольшой рост цен на вольфрам в мае 2012 года, но недостаточность спроса во время летнего «затишья» привела к тому, что цены продолжали свое медленное снижение между июнем и августом.
Цены на вольфрамовый концентрат в Китае остаются подавленными из-за слабого спроса со стороны предприятий, которые в свою очередь страдают от нехватки спроса на вольфрам в нефтепереработке. Краткосрочное будущее для цен на вольфрам в Китае — это дальнейший дрейф вниз, поскольку, как представляется, есть недостаток спроса в нефтепереработке, затрагивающей промышленность по разведке и добыче нефти и газа. Мировые цены на вольфрам упали меньше, чем китайские.
В ближайшие годы цены на вольфрам должны возвратиться к восходящей тенденции, если спрос усилится в 2013 году, поскольку поставка с новых проектов вряд ли будет воздействовать на рынок самое раннее до конца 2013 года.
Цены на вольфрам, долл./т WO3
Перспектива для вольфрамового рынка относительно положительна, поскольку спрос, как ожидают, будет рости в среднем почти на 6% ежегодно до 2016 года, по причине экономического роста в Китае. Поставки вольфрама будут пытаться соответствовать росту спроса, по крайней мере, до 2013 года, когда некоторые потенциальные производящие вольфрам проекты, как ожидается, начнут производство. Однако, любые задержки ввода в действие этих проектов быстро создадут растущий дефицит на рынке с проистекающим восходящим давлением на цены.
Очень немногие новые вольфрамовые проекты, как ожидают, начнут поставки в 2013 году, таким образом, рынок будет полагаться на существующих производителей, чтобы удовлетворить растущий спрос. В результате возможен рост дефицита металла на рынке и повышение цендо уровня US$475 за тонну уже в ближайшей перспективе. Как ожидается, цены на вольфрам снизсят к 2015 году, когда большая часть запланированных новых вольфрамовых проектов выйдет на рынок.
Источник
