Меню

Соотношение между валютами отдельных стран это

Валютные отношения и валютная система

Экономические, политические, культурные и другие формы связей между отдельными странами порождают денежные отношения между ними, связанные с оплатой получаемых товаров и услуг. Эти денежные отношения между странами и составляют содержание валютных отношений.

Валютные отношения представляют собой общественные отношения, связанные с функционированием валюты при осуществлении внешней торговли, оказании экономического и технического содействия, предоставлении и получении за границей кредитов и займов, совершении сделок по покупке или продаже валюты и т. д.

Участниками валютных отношений являются государства, международные организации, юридические и физические лица.

Формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система.

Валютная система — это государственно-правовая форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международным соглашением.

Валютная система как совокупность экономических отношений возникла на основе интернационализации хозяйственных связей и играет особую роль в силу взаимосвязи с процессом общественного воспроизводства.

Главная задача валютной системы — эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда. Валютная система выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономических отношений. Посредством валютной системы осуществляется перемещение экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной экономической самостоятельности.

Развитие международных экономических отношений в значительной степени предопределено характером валютной системы и действенностью функционирования ее институтов.

Характерной чертой валютной системы является постоянное ее изменение в процессе развития. Наиболее общая причина этих изменений — углубление развития товарного производства и постепенные изменения в его механизмах, усиление социальной ориентации производства, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания влияния на формирование форм валютных отношений в национальной и международной областях.

Этот процесс не отличается плавностью и гармонией, он противоречив, формирование валютных отношений осуществляется посредством постоянно возникающих, единичных и общих валютных кризисов, ведущих постепенно к замене одной валютной системы другой, их эволюции, что отражается как на национальной сфере, так и на международной.

Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

Исторически первыми формировались национальные валютные системы. По мере накопления мирового опыта наиболее применимые и передовые элементы унифицировались и становились основой мировой валютной системы, с учетом которой происходило дальнейшее формирование валютных систем отдельных стран.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Национальная денежная система складывается исторически, в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений, и закрепляется ее законодательством. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешне-экономических связей государства.

Национальная валютная система включает следующие элементы:

  • национальную валюту;
  • степень конвертируемости национальной валюты;
  • паритет национальной валюты;
  • режим валютного курса;
  • наличие или отсутствие валютных ограничений в стране;
  • регламентацию правил использования форм расчетов и кредитных средств обращений и платежа;
  • режим национального валютного рынка и рынка золота и драгоценных камней;
  • национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Основу национальной валютной системы составляет установленная законом денежная единица государства — национальная валюта.

Назначение национальной денежной единицы — обслуживать внутренний платежный оборот страны. Национальные валюты небольшой группы наиболее промышленно развитых государств используются одновременно и в международных экономических отношениях, выполняя в качестве иностранных валют функции международного платежного и резервного средства для всех других стран.

Именно эти валюты (доллары США, английские фунты стерлингов, японские иены) вместе с золотом составляют основу официальных резервов, сосредоточенных в центральном банке и финансовых органах страны. Страны — члены МВФ дополняют свои официальные золотые и валютные резервы счетом в СДР (“специальные права заимствования”).

Данные компоненты являются важнейшим качественным показателем международной валютной ликвидности, под которой понимают способность страны (или группы стран) погашать свои международные денежные обязательства приемлемыми для кредитора платежными средствами. Количественным показателем валютной ликвидности служит отношение официальных резервов к объему подлежащих погашению обязательств страны, прежде всего по импорту, а также по полученным займам и кредитам.

Степень (условия) конвертируемости национальной валюты, т. е. ее размена (обратимости) на иностранные валюты, является следующим элементом национальной валютной системы.

Паритет национальной валюты представляет собой официально установленное соотношение между двумя валютами и является основой валютного курса.

Режим валютного курса является одним из самых важных элементов национальной валютной системы. Некогда единый для всех стран — членов МВФ (в пределах 1% от валютного паритета).

В настоящее время валютный курс самостоятельно определяется валютными органами страны.

Важной характеристикой национальной валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Уставом МВФ допускается возможность для стран — членов фонда в отдельных случаях вводить валютный контроль для преодоления затруднений с платежным балансом. При этом подчеркивается, что валютные ограничения противоречат природе текущих платежей и движению капиталов и по своему характеру являются исключением. С одной стороны, в Уставе МВФ запрещаются практика ограничения текущих международных платежей, множественность валютных курсов и дискриминационные меры в области валютного регулирования, а с другой — страны — члены Фонда — наделены правом сохранять на переходный период те ограничения, которые у этих стран существовали до вступления в МВФ.

Читайте также:  Предпосылки возникновения государства зарубежных стран

К элементам национальной валютной системы относится регламентация правил использования аккредитивной и инкассовой форм расчетов, банковских гарантий, кредитных средств обращения и платежа, с которыми неразрывно связаны международные расчеты и финансирование внешней торговли.

Режим национальных рынков валют и золота, операций с драгоценными камнями как элемент национальной валютной системы определяется нормами валютного законодательства страны и находится в прямой зависимости от характера валютного регулирования и контроля.

Важным институциональным элементом национальной валютной системы является система национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные и расчетные отношения страны с зарубежными государствами. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны; в ряде государств валютный контроль наряду с центральным осуществляют уполномоченные банки, а также министерство финансов, министерство торговли или специально созданные государственные органы.

Валютная система — это механизм, связывающий национальную экономику отдельных стран в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами. Регулирование национальных валютных систем осуществляется путем сочетания интересов различных государств и их группировок и компромиссов между ними.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система — форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Она включает следующие элементы:

  • виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
  • межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
  • межгосударственную регламентацию режимов валютного курса;
  • межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
  • режим мировых рынков валюты и золота;
  • международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений.

Международные платежные и резервные средства. Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах нужно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

С 20-х гг. XX в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.

Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, и стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой функций международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна — эмитент валюты на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 1960-х гг.; к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской иены в 80-90-х гг.

МВФ ввел понятие свободно используемой валюты. Согласно Уставу Фонда, свободно используемой является валюта, которая, по экспертному заключению МВФ, находит широкое распространение при платежах по международным сделкам и котируется на важнейших валютных рынках. Наряду с долларом США “свободно используемыми валютами”, по решению Фонда, являются английский фунт стерлингов и японская йена.

Международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, эмитентом (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); во-вторых, формой (используются только в безналичной форме записей на счетах).

Золото также выполняет функцию международного резервного средства.

Важный элемент валютной системы — регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты международной валютной ликвидности:

  • официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);
  • резервная позиция в МВФ.

В 1970-е гг. МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов — международную денежную единицу “специальные права заимствования” — СДР (англ. Special Drawing Rights — SDR). Они представляют собой искусственно созданные международные резервные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов, расчетов с МВФ.

В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица — ЭКЮ (европейская валютная единица), а с 1999 г. — евро.

Резервная позиция в МВФ означает право страны — члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).

Элементом валютной системы, который характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, является режим валютного курса. Различают фиксированный, гибкий курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и “плавающего” курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:

  1. валюты с привязкой (к одной валюте, “валютной корзине” или международной денежной единице);
  2. валюты с большой гибкостью;
  3. валюты с ограниченной гибкостью.
Читайте также:  Укажите страны которые экспортируют нефть бокситы хлопок

Кредитные средства обращения и платежа, формы расчетов, используемые в международной торговле, всегда были объектом унификации и регулирования норм международного права. Наиболее известные и широко применимые из них — Женевские конвенции по векселю и чеку; Унифицированные правила по аккредитиву, инкассо, банковским гарантиям и другие публикации Международной торговой палаты (МТП), а также конвенции ООН о международных переводных и международных простых векселях, о независимых гарантиях и резервных аккредитивах.

Регулирование международных валютных и кредитных отношений осуществляет МВФ; в ЕС данные функции выполняет Европейский центральный банк. Эти институты совместно с национальными органами валютного регулирования отвечают за обеспечение свободного режима функционирования валютных рынков и рынка золота, безопасного, стабильного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Источник

Валютный курс и валютная конвертируемость.

На валютном рынке отечественная валюта обменивается на иностранные валюты. Валютный (обменный) курс – это соотношение между валютами отдельных стран, цена единицы валюты данной страны, выраженная в валютах других стран. Некоторые авторы валютным курсом называют «соотношение обмена двух денежных единиц»[1]

Валютный курс является той ключевой ценой, которая связывает экономику страны с остальным миром. Различают номинальный и реальный валютный курс.

Номинальный валютный курс – это определенная конкретная цена национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Примером номинального валютного курса являются публикуемые ежедневно в печати курсы валют, если не оговорено особо.

Реальный валютный курс – соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в различных странах. Это означает, что реальный валютный курс рассчитывается на основе сопоставления уровней национальных цен.

Понятие реального валютного курса базируется на фундаментальных причинах различий в ценности национальных валют. Наряду с ними могут действовать и случайные факторы, меняя пропорции валютного обмена. Поэтому номинальный валютный курс может отличаться от реального курса.

На основе реального валютного курса валют формируется их абсолютный паритет покупательной способности (ППС). Этот паритет является результатом сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются. Объективность сравнения достигается только при использовании очень большого числа товаров и услуг, входящих в стандартный набор товаров, показывающий, сколько национальных денежных единиц нужно для покупки стандартного набора товаров и услуг. Для этого сравнивают цену в национальной валюте и в долларах США на их территории стандартного набора из 3200 потребительских товаров, 236 инвестиционных товаров и 16 строительных объектов. В ряде стран ППС ниже обменного курса, но в большинстве стран ППС выше обменного курса. Например, в России в 2002 г. среднегодовой ППС составил 9,45 руб. за 1 дол., а среднегодовой обменный курс 30,96 руб. за 1 доллар.

Известны четыре варианта установления валютных курсов.

1. Система жестко фиксированных валютных курсов, которая базируется на золотом стандарте. Каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы.

2. Регулируемый фиксированный валютный курс, как более гибкая система. Страна увязывает валютный курс национальной денежной единицы к валютному курсу одной из наиболее сильных национальных валют. При этом центральный банк остается главным регулятором уровня валютного курса.

3. Свободно плавающий валютный курс. Устанавливается без вмешательства центрального банка на основе спроса и предложения.

4. Управляемый плавающий валютный курс. Предполагает вмешательство центрального банка в формирование валютного курса, но только с помощью операций на валютном рынке на основе учета требований закона спроса и предложения.

Классическим примером системы фиксированных валютных курсов является золотой стандарт, действовавший с 1821 г. Ему свойственны следующие черты. Во-первых, государство фиксирует цену золота, а следовательно, стоимость своей денежной единицы в золотом выражении, получившей название паритетной стоимости. Например, с 1933 г. и вплоть до 60-х гг. в США цена золота была установлена на уровне 35 дол. за одну унцию (31,1 г. золота). Здесь вполне уместно вспомнить интересный исторический факт. Содержание золота в английском фунте стерлингов валютах не менялось с 1821 по 1914 гг. Во-вторых, государство поддерживает конвертируемость отечественной валюты в золото. Это означает, что государство обязано покупать и продавать отечественную валюту за золото по первому требованью и по паритетной стоимости. В-третьих, государство придерживается политики золотого обеспечения, или стопроцентного покрытия. Другими словами, у него есть запасы золота, по крайней мере, равные по стоимости выпущенному в обращение количеству денег.

Идея стопроцентного покрытия является основополагающим элементом денежной системы, основанной на золотом стандарте.

Валютный курс, рассчитанный на основе относительной цены золота в двух странах, называется золотым паритетом. Так, если золотое содержание доллара США составляло 1,555 г, а английского фунта стерлингов 7,775 г, то их валютный курс составлял 5:1. То есть 5 долларов равны 1 фунту.

Читайте также:  Страны с безвизовым режимом с россией для туристов

На смену валютному курсу на основе золотого паритета для каждой валюты с 1944 г. пришла фиксация обменных курсов на основе валютных паритетов, получившая название Бреттон-Вудсской валютной системы. Она мало чем отличалась от золотого стандарта. В основе ее лежал золотовалютный стандарт. В качестве резервов выступали золото и доллары. Курс валют был фиксирован в долларах или в золоте. Приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах. Каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых или золотых паритетов более чем на один процент в ту или другую сторону. Доллар был увязан с золотом – 35 долл. за 1 унцию золота – и признавался основной резервной и расчетной валютой.

На Бреттон-Вудсской конференции в 1944 г. был создан Международный валютный фонд. Страны-члены МВФ вместе с Международным банком реконструкции и развития обязывались поддерживать курсы своих валют на уровне фиксированных паритетов.

После официального прекращения в 1971 г. обмена доллара на золото фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Плавающие курсы валют устанавливаются на валютных рынках без вмешательства центральных банков. Эти изменения юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 г. в г. Кингстоне (Ямайка), и отражены в Уставе МВФ.

Плавающий валютный курс, как любая другая цена, определяется стихийно соотношением спроса и предложения.

Спрос на иностранную валюту зависит от: потребностей страны в импорте товаров и услуг; расходов туристов; платежей, которые обязана осуществить страна и т.п. Предложение валюты определяется: объёмами экспорта; займами, полученными страной.

На динамику курса валют влияют следующие факторы: динамика и объемы национального дохода; уровень производительности труда; уровень издержек производства, покупательная способность денег, состояние платежного баланса, уровень цен, процентная ставка, государственная финансово-денежная политика, политические и психологические факторы, ожидание, доверие к валюте, спрос и предложение иностранных валют.

Регулируя валютный рынок, государство может осуществлять девальвацию своей валюты, ее ревальвацию, валютную интервенцию.

Девальвация – это целенаправленные действия правительства по снижению обменного курса валюты своей страны. Данное явление означает, что товары страны становятся на мировом рынке дешевле, так как другие страны заплатят за них меньше валюты. Товары же, купленные за границей, становятся дороже, что ведет к уменьшению импорта, снижению внутреннего спроса.

Ревальвация – действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты. Ревальвация дает возможность стране приобретать дешевле иностранную валюту, что совпадает с интересами импортеров товаров и экспортеров капитала. Но ревальвация невыгодна экспортерам товаров, так как приводит к уменьшению выручки в соответствующей валюте.

Валютная интервенция – продажа центральным банком страны иностранной валюты из государственных золотовалютных резервов или покупка им иностранной валюты на валютном рынке. Валютная интервенция проводится для регулирования обменного курса в интересах государства.

Фиксирование курса национальной валюты в иностранной называется валютной котировкой. Существует прямая и обратная котировки. Прямая котировка: 1, 10, 100 единиц иностранной валюты = X единиц национальной валюты. Обратная котировка: 1,10,100 национальной валюты = X единиц иностранной валюты.

В большинстве стран мира используется прямая котировка. В Великобритании – обратная, в США – обе котировки. В России применяется прямая котировка.

Конвертируемость (обратимость) валюты – возможность обмена национальной валюты на валюты других стран по действующему валютному курсу, свободный перевод одной валюты в другую, способность национальной денежной единицы свободно использоваться в международном платежном обороте для совершения различных международных расчетов.

Различают полную, ограниченную (частичную) конвертируемость валюты и неконвертируемую валюту.

Полная конвертируемость – отсутствие каких-либо валютных ограничений для физических и юридических лиц (отечественных и иностранных) и беспрепятственное использование валюты во всех видах международных операций. Полностью конвертируемыми валютами являются доллар США и Канады, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк.

Ограничение конвертируемости применяется в большинстве стран мира. Обратимость распространяется только на определенные категории ее владельцев, отдельные виды внешнеэкономических сделок, некоторые иностранные валюты.

Неконвертируемыми (замкнутыми) валютами являются национальные денежные единицы тех стран, законодательство которых ограничивает все виды операций с данной валютой.

Какие условия необходимы для обеспечения конвертируемости рубля?

Отвечая на этот вопрос, необходимо обратить внимание на следующие основные рекомендации экономистов: прекращение кредитной эмиссии бумажных денег, не обеспеченных товарами и услугами; сокращение бюджетной поддержки убыточных предприятий; стимулирование отечественного производства товарной массы; привлечение на льготных условиях кредитов; формирование современной структуры экономики; обеспечение конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке.

В условиях кризиса и экономической отсталости введение конвертируемости ведет к целому ряду нежелательных последствий: расстройству внутреннего денежного обращения; усилению инфляции и товарного дефицита; росту ажиотажного спроса на иностранную валюту; росту внешнего долга; подрыву отечественного производства; социальному расслоению населения; возникновению напряженности в обществе и т.п.

Источник

Adblock
detector