Прогноз добычи нефти по странам мира

МЭА, вслед за ОПЕК, повысило прогноз роста спроса на нефть в мире в 2021 г.

Прогноз был повышен даже несмотря на результаты 1-го квартале 2021 г., которые оказались ниже ожидаемых

Спрос на нефть

По сравнению с предыдущим прогнозом, МЭА повысило прогноз на 2021 г. на 230 тыс. барр./сутки, до 5,7 млн барр./сутки, а сам спрос в 2021 г. ожидается на уровне 96,7 млн барр./сутки
Днем ранее свой прогноз на 2021 г. обновила ОПЕК, также пересмотрев его в сторону повышения на 140 тыс. барр./сутки, до 5,95 млн барр./сутки.
Спрос на нефть в мире в 2021 г. ОПЕК ожидает на уровне 96,46 млн барр./сутки.
Отметим, что обе организации поднимают прогнозы по росту спроса на нефть уже 3 й месяц подряд.
Так, в феврале МЭА ожидало роста спроса на нефть в 2021 г. на 5,4 млн барр./сутки, в марте — на 5,5 млн барр./сутки, а в апреле — уже на 5,7 млн барр./сутки.

При этом МЭА отмечает, что повысило прогноз по росту спроса, несмотря на результаты 1 го квартале 2021 г., которые оказались ниже ожидаемых.
Так, МЭА понизило прогноз спроса на нефть в 1 м квартале 2021 г. на 200 тыс. барр./сутки, чтобы учесть ухудшение ситуации с COVID-19 в Европе.
Однако на последующие кварталы прогнозы повышены — на 180 тыс. барр./сутки во 2 м квартале, на 520 тыс. барр./сутки в 3 м квартале и на 325 тыс. барр./сутки в 4 м квартале.
В своем решении агентство ориентировалось на позитивные экономические прогнозы, касающиеся восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19 за счет массовой вакцинации и программ стимулирования, принятых в ведущих экономиках мира.
Тем не менее, МЭА предупреждает, что восстановление остается хрупким с учетом роста заболевших COVID-19 в странах с высоким уровнем потребления.

Запасы и предложение

Март 2021 г.

Объем поставок нефти в мире в марте 2021 г. вырос на 1,7 млн барр./сутки по сравнению с февралем 2021 г. и составили 92,9 млн барр./сутки.
Резкий рост поставок обусловлен восстановлением добычи в США, остановленной в середине февраля 2021 г. из-за аномальных холодов.
В результате на США пришлось почти 3/4 прироста мировых поставок нефти в марте 2021 г.

Добыча нефти стран ОПЕК в марте 2021 г. выросла на 210 тыс. барр./сутки, до 25,05 млн барр./сутки.
При этом рост добычи стран ОПЕК + , не входящих в ОПЕК, составил 60 тыс. барр./сутки, а непосредственно их объем добычи достиг 14,7 млн барр./сутки.
Условия соглашения ОПЕК + в марте 2021 г. были выполнены на 113%, в т.ч. странами ОПЕК — на 124%, странами вне ОПЕК — на 93%.
Саудовская Аравия сохранила дополнительное добровольное сокращение сокращение добычи нефти сверх квоты, в результате чего уровень выполнения соглашения ОПЕК + королевством составил 113%.
Россия по данным МЭА выполнила условия соглашения на 95%, однако данные МЭА традиционно отличаются от методики, используемой при оценке выполнения соглашения ОПЕК + странами альянса.

Источник

«Черное золото». Нефтяные ожидания на 2021 год

В 2020 году из-за пандемии коронавируса по всему миру вводились локдауны, останавливались производства, а также ограничивались передвижения, как между странами, так и между регионами. Это привело к снижению спроса на топливо. Рассказываем, как прошлый год повлиял на «черное золото», и что ожидать на нефтяном рынке в 2021 году.

Негативное влияние пандемии COVID-19

Согласно данным Управления энергетической информации Министерства энергетики США (EIA), в 2020 году итоговое снижение мирового спроса на нефть составит 8,8 млн барр./сут., а производство нефти сократится на 6,35 барр./сут. до 94,26 млн барр./сут.

Самый большой спад потребления нефти — 10,5% по сравнению с предыдущим годом — произошел в первом квартале 2020 года, когда ограничительные меры в связи с пандемией были наиболее жесткими. При этом добыча нефти за первый квартал 2020 года снизилась всего на 3,3%, что привело к увеличению нефтяных запасов на 5,58 млн барр./сут. в результате превышения добычи нефти над её потреблением.

В апреле 2020 года, чтобы стабилизировать ситуацию на нефтяном рынке, страны-участницы ОПЕК+ заключили соглашение о дополнительных ограничениях на добычу нефти на 9,5 млн барр./сут. При этом Канада и США также сократили производство на 3,6 млн барр./сут. После принятых мер баланс на рынке начал восстанавливаться.

В третьем квартале 2020 года потребление нефти выросло на 10,1% до 93, 53 млн барр./сут., а предложение, напротив, сократилось на 1,47% до 93 млн барр./cут. Это привело к превышению мирового спроса на нефть по сравнению с её производством.

По прогнозам EIA, в четвертом квартале 2020 года мировой спрос на нефть вырастет на 2,5%, а предложение – на 2,3%, что приведет к сокращению запасов нефти на 2,88 млн барр./сут.

Риски для нефти

Несмотря на начавшееся в конце 2020 года восстановление спроса на нефть, говорить о стабилизации на нефтяном рынке пока рано. Инвесторы видят риски для нефти.

— Медленная вакцинация. По мнению ВОЗ, в ближайшие месяцы вакцинация от коронавируса в мире не выйдет на уровень, достаточный, чтобы остановить передачу COVID-19 от человека к человеку.

— Продолжающаяся пандемия. В США рост заболеваемости замедлился, но в европейских странах по-прежнему действуют жесткие карантинные меры, а в Китае растет количество новых случаев COVID-19.

—Спад оптимизма по поводу скорого принятия дополнительных стимулирующих мер в США. По сообщениям руководителей американской Демократической партии, новый план фискального стимулирования на $1,9 трлн вряд ли будет согласован раньше середины марта.

— Меньшее число поездок по сравнению с допандемийными временами. Из-за действующих карантинных ограничений и угрозы заражения люди по-прежнему передвигаются меньше, чем до пандемии. Например, власти Китая ожидают, что во время новогодних каникул, которые начнутся в стране 28 января и продлятся 40 дней, по стране будет совершено около 1,7 млрд поездок, что на 15% больше, чем в 2020 году, но на 40% меньше, чем в 2019 году.

— Рост запасов нефти в США и экспорта Ирана. По итогам недели, завершившейся 15 января, запасы сырой нефти в США увеличились на 4,351 млн баррелей.

По данным правительства Ирана, в последнее время стране удалось увеличить экспорт до рекордных значений с момента введения эмбарго. В планах — нарастить добычу в 2021 году до 4,5 млн барр./сут., из которых 2,3 млн барр./сут. пойдут на экспорт.

Что ждет нефть в 2021 году?

Аналитики «Финама» в «Стратегии-2021» пишут, что в 2021 году ожидают дальнейшее восстановление спроса на нефть в базовом сценарии. Это произойдет при нормализации эпидемиологической обстановки в мире, что приведет к увеличению мобильности населения, а также потребительского спроса и промышленного производства. Лидерами по спросу на нефть станут промышленный и транспортный сектора. По оценкам экспертов, глобальное потребление нефти может увеличиться на 5,8 млн барр./cут. до 98,2 барр./сут.

При этом аналитики «Финама» отмечают высокую степень неопределенности из-за распространения COVID-19 и массовой вакцинации от коронавируса.

Мировое предложение нефти в 2021 году, как ожидается, вырастет на 3,3%, а добыча нефти к концу года, по прогнозам, может практически полностью восстановиться до докризисного уровня.

Дополнительным стабилизационным фактором для нефтяного рынка будет оставаться сделка ОПЕК+, которая позволит странам-участницам контролировать добычу нефти в соответствии с конъюнктурой нефтяного рынка.

По прогнозу аналитиков «Финама», в 2021 году цена нефти марки Brent будет находиться преимущественно в диапазоне $47-55 за баррель, но при локальных коррекциях возможны понижения до $40 за баррель и подъёмы выше $60 за баррель.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Обвальный спрос и беспрецедентное сокращение добычи: что будет с нефтью в ближайшие годы

Осень выдалась богатой на долгосрочные прогнозы развития нефтяного рынка. В сентябре свой прогноз выпустила британская BP, в начале октября — Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), а буквально на днях — Международное энергетическое агентство (МЭА). При первом взгляде на опубликованные обзоры нельзя не заметить очевидную, казалось бы, разницу в оценках перспектив глобального спроса: если в прогнозе ОПЕК пик потребления нефти приходится на 2040 год, то в базовом сценарии МЭА спрос практически перестает расти после 2030 года, а в инерционном сценарии BP, который называется Business as usual, наиболее мягком с точки зрения перехода к безуглеродной энергетике, — и вовсе после 2025-го.

Точка невозврата

Но даже при таком контрасте все три прогноза объединяет несколько сквозных тенденций, первая из них — сжатие спроса в развитом мире. Это касается как Европы и Северной Америки, где, исходя из инерционного сценария BP и базового прогноза МЭА, потребление нефти больше никогда не вернется на уровень, предшествующий пандемии COVID-19, так и стран ОЭСР в Азии и Океании (Японии и Южной Кореи, а также Австралии и Новой Зеландии), в которых спрос, по прогнозу ОПЕК, до 2025 года будет ежегодно сокращаться в среднем на 0,5%.

Ключевой причиной станет снижение спроса на транспорте, которое с 2019 по 2025 год достигнет 7% в США, 9% — в Европейском Союзе (ЕС) и 13% — в Японии, как следует из базового прогноза МЭА. Скажется и сокращение потребления в жилищном секторе и промышленности: в США — на 23% и 24% соответственно, а в ЕС — на 27% и 4% за тот же период. Схожие темпы падения в разбивке по секторам характерны и для инерционного сценария BP, согласно которому в 2025 году спрос на нефть в развитых странах будет на 5% ниже, чем в 2018-м.

Флагманская пересменка

К числу сквозных трендов относится и смена страны — лидера по темпам прироста нефтяного спроса. Долгое время таковым был Китай, увеличивавший потребление нефти в период с 1995 по 2018 год в среднем на 6,2% в год (против 5,3% у Индии и 1,4% по миру в целом, по оценке BP). Однако в ближайшие десятилетия лидером станет Индия. Правда, ОПЕК более оптимистична в том, насколько быстро индийские потребители будут наращивать спрос (на 6,3% в год до 2045 года), нежели МЭА (на 2,5% в год до 2040 года, исходя из базового сценария) и BP (на 2% в год до 2050 года, согласно инерционному сценарию). При этом МЭА и BP более консервативны и в оценке перспектив китайского спроса, прогнозируя его сокращение после 2030 года, в отличие от ОПЕК, заложившей в свой прогноз его нескончаемый прирост до 2045 года.

Перестановки внутри первой «двойки» быстрорастущих стран-потребителей связаны в первую очередь с различиями в динамике спроса со стороны индийского и китайского транспортного секторов: если в первом случае потребление будет ежегодно расти в среднем на 3,4% в период с 2019 по 2040 год, то во втором, по базовому прогнозу МЭА, лишь на 0,2%. Причина в том числе в более широком распространении электромобилей, по числу которых Китай в прошлом году более чем двукратно превосходил США (3,35 млн против 1,45 млн единиц, согласно данным МЭА). При этом в ближайшие двадцать лет Китай будет сокращать спрос на нефть в промышленности и жилищном секторе (на 1,4% и 2,6% в год соответственно), тогда как Индия, наоборот, будет его наращивать (на 1,3% и 1,7% в год, исходя из базового прогноза МЭА).

Единственным сектором китайской экономики, в котором потребление нефти будет устойчиво расти, останется нефтехимия (ежегодно в среднем на 2,4% в период с 2019 по 2040 год). Впрочем, то же самое касается и мира в целом: если в жилищном секторе в ближайшие два десятилетия глобальный спрос на нефть будет сокращаться на 1,1% в год, а на транспорте ежегодно расти на весьма скромные 0,3%, то в нефтехимии — на более внушительные 1,7% в год, в том числе из-за развития электронной торговли, подхлестывающей использование пластиковой упаковки. В этом основное отличие от ушедшего десятилетия, когда кумулятивный прирост спроса на нефть в глобальном транспортном секторе (на 18% с 2010 по 2019 год) был не в пример более стремительным, чем в нефтехимии (на 4% за тот же период, по оценке МЭА).

Фальстарт новых времен

Еще одним, пусть и менее долговременным отличием может стать расширение круга стран, вносящих ощутимый вклад в прирост добычи за пределами ОПЕК. С 2010 по 2019 год этот прирост более чем на 90% обеспечивали США, следует из данных BP, однако МЭА еще в мартовском среднесрочном прогнозе указывало, что в период до 2025 года доля Штатов составит «только» 55%. Судя по октябрьским проектировкам ОПЕК, она может оказаться еще меньшей: с 2019 по 2025 год добыча нефти и жидких углеводородов (ЖУВ) вырастет в США на 1,4 млн баррелей в сутки (б/с), следует из прогноза картеля, тогда как в Бразилии — сразу на 1,7 млн б/с, в основном за счет освоения месторождений на шельфе Атлантики (Бузиос, Сепия, Итапу и др.). Ощутимым будет и прирост добычи нефти и ЖУВ в Норвегии (на 0,8 млн б/с до 2025 года), где ровно год назад было введено в строй месторождение Йохан Свердруп, одно из крупнейших в Северном море.

На ближнем горизонте это наверняка осложнит жизнь странам ОПЕК, добыча которых даже по прогнозу самого картеля в 2025 году будет находиться почти на том же уровне, что и в 2019-м (чуть менее 34 млн б/с с учетом жидких углеводородов). Однако в долговременной перспективе для производителей нефти более насущной может стать не столько внутриотраслевая, сколько межтопливная конкуренция, под влиянием которой добыча углеводородов будет терять инвестиционную привлекательность. Именно такую угрозу обрисовывает МЭА в своем базовом сценарии, согласно которому с 2020 по 2030 год глобальный среднегодовой объем инвестиций в нефтегазовую отрасль будет лишь на 2% выше, чем в 2015-2019 годы ($800 млрд против $781 млрд в постоянных ценах), тогда как в возобновляемой энергетике за тот же период он увеличится сразу на 10% (с $310 млрд до $340 млрд), а в 2031-2040 годы — еще на 16% (до $396 млрд).

Собственно, эта угроза во многом уже реализовалась во время пандемии. По итогам 2020 года, согласно последнему специализированному прогнозу МЭА, инвестиции в добычу, переработку и транспортировку нефти сократятся по миру в целом на 31% (до $325 млрд против $470 в 2019-м), тогда как в развитие возобновляемой электроэнергетики — лишь на 10% (до $281 млрд).

Учитывая обвальный спад спроса вкупе с беспрецедентным сокращением добычи, «тестированием» отрицательных значений цены и фиксацией компаниями миллиардных убытков, сложно отделаться от ощущения, что нынешний год словно бы приоткрывает занавес будущего. В этом будущем нефть идет по проторенной дорожке угля, когда-то определявшего энергобаланс ведущих экономик мира, а ныне почти неотступно сдающего позиции.

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Источник