Показатели финансовой системы страны

Показатели, определяющие финансовую безопасность государства

Показатели, определяющие финансовую устойчивость государства, в России были впервые приведены в Государственной стратегии экономической безопасности России, принятой в 1996 г. Они включали:

— уровень дефицита бюджета;

— нормализацию финансовых потоков и расчетных отношений;

— устойчивость банковской системы и национальной валюты;

— степень защищенности интересов вкладчиков;

— золотовалютный запас страны;

— состояние и уровень развития финансового рынка и рынка ценных бумаг;

— внешний и внутренний долг страны;

— дефицит платежного баланса;

— финансовые условия активизации инвестиционной деятельности.

Приводимая система может быть дополнена следующими показателями:

— стабильность финансовых потоков и расчетных отношений на всех уровнях финансовой системы;

— исполнение платежных обязательств, уровень неплатежей;

— «прозрачность» финансовых потоков;

— доля денежных расчетов в общем объеме оборота:

— несанкционированная утечка финансового капитала за рубеж;

— скорость обращения денежной массы;

— величина денежной массы в обращении.

Показатели финансовой устойчивости были разделены на две группы:

1) измеримые в количественном выражении, обладающие пороговыми значениями и пороговыми зонами, выход за пределы которых свидетельствует о критическом характере угрозы либо о потере финансовой устойчивости;

2) характеризующие качественные условия и ограничения, которые необходимо соблюдать во избежание возможного нарушения финансовой устойчивости.

В табл. 1.1 приведены в качестве примера наиболее значимые параметры, индикаторы устойчивости, относящиеся преимущественно к финансовой системе России, а также пороговые значения параметров, индикаторов финансовой устойчивости, которые, следует отметить, не имеют нормативного характера и относятся к разряду аналитических.

Таблица 1.1 — Измеримые индикаторы финансовой устойчивости и их пороговые значения

Показатель устойчивости	Параметр, индикатор устойчивости	Пороговые значения
1. Уровень дефицита бюджета (федерального, консолидированного государственного)	Превышение расходов бюджета над доходами, выраженное в процентах к доходной части бюджета	До 20% в течение одного года До 10% в течение нескольких лет
2. Стабильность цен	Годовой уровень инфляции (роста цен на товары и услуги) в процентах	Не более 50% в течение года Не более 25% в течение нескольких лет подряд Не более 10% в течение ряда лет

Продолжение таблицы 1.1

Показатель устойчивости	Параметр, индикатор устойчивости	Пороговые значения
3. Золотовалютный запас страны	Наличие золотовалютного резерва, способного подавить всплески курса иностранных валют, непредвиденные государственные расходы, требования по возврату долгов. Величина резерва измеряется в процентах от государственного бюджета и ВВП	Не ниже 40% консолидированного государственного бюджета Не ниже 20% валового внутреннего продукта Не ниже 25% денежной массы, находящейся в обращении
4. Внешний долг страны (государственный и корпоративный)	Реальная способность вернуть долг вовремя, реструктуризировать долг, возместить долг за счет имеющихся активов или заимствований. Измеряется величиной долга в процентах к ВВП, бюджету или к ликвидной части национального богатства	Не более 50% ВВП при продолжительности периода возврата долга не менее 10 лет Не более 20% нагрузки на бюджет в течение одного года Не более 5% национального богатства
5. Внутренний государственный долг	Реальная способность вернуть долг, реструктуризировать его, покрыть выпуском гарантированных государственных ценных бумаг либо возместить долг за счет элементов национального богатства, золотовалютного запаса	Не более 75% ВВП при продолжительности периода возврата долга не менее 10 лет Не более 20% нагрузки на бюджет в течение одного года
6. Дефицит платежного баланса	Превышение импорта над экспортом, внешних платежей над внешними поступлениями, в процентах к величине баланса	Не более 50% в течение одного года Не более 20% в течение нескольких лет

Приведенные в табл.

ных суждении, а также исходя из российского опыта последних лет. Следует заметить, что пороговые значения чувствительны к исходному состоянию финансовой системы, наметившихся в ней тенденций и, что еще более важно, зависят друг от друга, от проводимой страной финансовой политики. Установление более определенных пороговых значений параметров финансовой устойчивости (безопасности) требует проведения специальных исследований. Следует также иметь в виду, что превышение пороговых значений способно привести к полному подрыву финансовой системы в виде дефолта, финансового краха только в случае, когда приближение к пороговым значениям не сопровождается принятием мер по преодолению возможных последствий финансового кризиса.

Величина пороговых значений является также выраженной функцией допустимого риска, измеряемого вероятностью потери финансовой устойчивости. Чем выше допустимый риск, тем менее жесткие требования предъявляются к пороговым значениям параметров, тем выше зона возможного изменения параметров устойчивости. И наоборот, чем ниже допустимый риск, тем более жесткие требования предъявляются к зоне возможного изменения параметров финансовой устойчивости.

Следует обратить внимание на то, что экономическая и финансовая система страны обладает способностью переносить угрозу безопасности тем дольше, чем ниже величина угрозы. Это дает основание утверждать, что пороговые значения критериев устойчивости следовало бы определять как произведение величины угрозы и времени ее действия.

Высокий уровень финансовой опасности для страны создают не только значительные по величине отклонения параметров функционирования финансовой системы от расчетных, нормативных значений в виде локальных «всплесков». Из опыта известно, например, что даже крупные всплески или провалы валютных курсов, курсов ценных бумаг удается гасить, если они не приобретают затяжной характер.

В кризисные и посткризисные 2008-2010 гг. наибольшую финансовую опасность для России представляли следующие угрозы:

рост корпоративного внешнего долга;

— расчеты по внутреннему долгу;

— недостаточность средств федерального, региональных и местных бюджетов для выполнения принятых государственных обязательств;

— низкий уровень инвестирования производства, инноваций, инфраструктуры;

2014 г. новый экономический кризис, разыгравшийся в свет событий вокруг Украины, привел к усугублению старых и появлению новых угроз финансовой устойчивости России.

На сегодняшний день можно выделить две основные группы угроз: внутренние и внешние.

— затяжной характер экономического кризиса, замедленный выход из него, наличие предпосылок для дальнейших всплесков в развитии кризиса;

— сокращение ресурсов в финансово-кредитной сфере для выхода из экономического кризиса и успешного проведения дальнейших реформ;

— низкий уровень социальной ориентированности экономики, падение платежеспособности населения;

— криминализация экономических отношений, рост экономической преступности, коррупции;

— утрата внешнеэкономических позиций России, вследствие вытеснения иностранными конкурентами с зарубежных рынков, а также введение экономических санкций;

— неравноправное участие России в международных структурах кредитно-финансового регулирования;

— повышение внешней финансовой задолженности России, и как следствие, усиление ее зависимости от иностранных кредитов;

— высокая валютизация банковской системы;

— зависимость курса национальной валюты от цен на энергоносители и т.д.

Источник

Система показателей финансового состояния страны

Наиболее важные показатели финансового состояния страны находят отражение в государственном бюджете и платежном балансе. Финансовое положение страны характеризуется следующими показателями:

1. Доходы государственного бюджета.
2. Расходы государственного бюджета.
3. Сальдо государственного бюджета.
4. Относительный уровень дефицита государственного бюджета.
5. Внутренний государственный долг.
6. Внешний государственный долг.
7. Абсолютная сумма ежегодного обслуживания внешнего долга.
8. Процент (коэффициент) обслуживания внешнего долга.

Государственный бюджет — это основной финансовый документ формирования и использования централизованного денежного фонда государства.

Доходы бюджета — это часть централизованных финансовых ресурсов государства, необходимых для осуществления его функций. Основными источниками доходов являются:
• налоговые доходы;
• неналоговые доходы (доходы от продажи государством имущества, доходы от продажи земли и нематериальных ресурсов, штрафы, санкции, доходы от внешнеторговой деятельности).

Налоговая система различных стран предусматривает налоги различных видов. Многие из них в разных странах одинаковы, но интенсивность их использования значительно варьирует. В развитых странах основным видом налогов являются налоги с населения. В развивающихся странах все бремя налогов приходится на небольшие предприятия сектора бизнеса и кооперативного сектора с высоким доходом. Кроме того, в развивающихся странах высок удельный вес налогов с доходов от экспортно-импортных операций.

Расходы бюджета — это затраты, возникающие в связи с выполнением государством своих функций. Все расходы госбюджета классифицируются по различным признакам.

1. По их влиянию на процесс расширенного воспроизводства:

• текущие (для удовлетворения повседневных потребностей);
• капитальные.

2. По направлениям их использования (расходы на финансирование экономики, науки, здравоохранения, обороны).

3. По целевому признаку (по конкретным видам и направлениям затрат).

4. По территориальному признаку (дается сравнительный анализ развития отдельных регионов).

Структура расходов различна для развитых и развивающихся стран. Основная статья расходов для развивающихся стран — оборона. Имеются различия и в соотношениях текущих и капитальных расходов. В развитых странах текущие расходы составляют 80-90 %. В развивающихся странах, где необходимо развивать отрасли экономики, капитальные расходы выше.

Итоги финансовой деятельности государства выражаются в соотношении доходной и расходной частей бюджета (сальдо бюджета).

В соответствии с рекомендациями МВФ сальдо госбюджета определяется следующим образом:

Сальдо = (Доходы + дотации) — (Расходы + предоставленные кредиты за вычетом погашенных).

Дотации объединяются в одну группу с доходами, поскольку они представляют собой средства, под которые можно делать расходы, не принимая на себя обязательств.

Предоставленные кредиты (за вычетом погашенных) включаются в расходы, поскольку они являются средством достижения целей государственной политики посредством увеличения расходов.

Если сальдо госбюджета положительно, то речь идет о профиците госбюджета. Сальдо в этом случае называют активным. Если значение данного показателя отрицательно, то говорят о дефиците госбюджета, а сальдо называют пассивным.

Для любой страны предпочтительнее положительное сальдо госбюджета. Тем не менее слишком большое активное сальдо госбюджета не всегда является признаком благополучия государства, поскольку оно означает отток финансовых средств из экономики страны и сопровождается сокращением инвестиций во внутреннюю экономику, падением уровня производства и занятости.

Дефицит госбюджета можно трактовать по-разному. С одной стороны, если он вызван инвестициями в убыточные отрасли экономики, проведением неэффективной налоговой политики, является результатом инфляционных процессов, то это следует рассматривать как негативное явление. При такой ситуации государство вынуждено использовать для его покрытия финансовые ресурсы, которые могли бы найти более эффективное применение.

С другой стороны, страна может иметь высокий бюджетный дефицит под воздействием ряда других факторов, к которым в первую очередь относятся инвестиции в национальную экономику.

Финансовое положение страны считается нормальным, если уровень дефицита (по отношению к ВВП) не превышает 3 %.

При этом важно учитывать и следующие факторы:

• каким образом покрывается дефицит государственного бюджета (инфляционным или неинфляционным);

• каково соотношение между внутренними и внешними источниками финансирования бюджетного дефицита. Стандартное значение относительного уровня дефицита (к ВВП), равное 3 %, используется МВФ при предоставлении странам кредитов и при принятии стран в члены МВФ.

Не менее важный показатель финансового состояния страны — государственный долг. Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных госкредитных операций. Его абсолютная величина и динамика отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур.

Различают внутренний и внешний государственный долг. Государственный внутренний долг — сумма всех видов заемных средств, которую государство в лице центрального правительства получило от населения, предприятий, организаций и кредитных учреждений и на определенную дату не рассчиталось.

Государственный внешний долг — сумма заемных средств, которую государство получило от «остального мира» на проведение своих расходов и на определенную дату не рассчиталось. Внешний долг — это долг международным организациям развития, зарубежным учреждениям управления, прочая внешняя задолженность.

Обслуживание государственного долга происходит посредством выплаты процентов и погашения основной суммы долга.

Внешнюю задолженность имеют многие страны, как развивающиеся, так и развитые. Но острота этой проблемы зависит от того, какая часть валового внутреннего продукта используется на обслуживание долга. Специалисты считают, что если эта часть составляет 5-7 % от ВВП, то такое положение не должно вызывать тревоги. Если часть валового внутреннего продукта, идущего на обслуживание долга, выходит за пределы 10 %, то требуются срочные меры по оздоровлению ситуации в стране.

Во многих странах проблема внешнего долга осложняется такими отрицательными явлениями, как дефицит государственного бюджета (покрываемый дополнительным выпуском денег), рост государственного внутреннего долга, инфляция.

Источник

Показатели финансовой системы страны

Финансовая система – это комплекс денежных взаимоотношений, складывающийся между экономическими агентами в ходе производственного процесса.

Основная задача финансовой системы заключается в распределении общественного совокупного дохода. Через нее осуществляется эффективное расходование внутреннего национального и внутреннего валового продуктов. Это необходимо для обеспечения стабильности национальной хозяйственной системы, а также формирования условий для экономического развития и роста. Структура финансовой системы состоит из следующих элементов:

1. Финансовые средства экономических субъектов, различных коммерческих и некоммерческих организаций и предприятий. Именно они составляют источники доходов государственного бюджета.
2. Сбережения и накопления домашних хозяйств, которые используются для приобретения товаров и услуг, создаваемых в производственном секторе.
3. Государственные финансы, включающие в себя средства бюджета, внебюджетных фондов.

Готовые работы на аналогичную тему

Бюджет является основой финансовой системы страны. Его средства используются для обеспечения работы государственного аппарата управления, а также для реализации социальных реформ, формирования доступности общественных благ. Целевое использование бюджетных средств осуществляется в рамках внебюджетных фондов. Их создание осуществляется по принципу бюджета, отличие заключается лишь в распоряжении средствами. Кредитные деньги от государства предоставляются коммерческим банкам и иным финансовым организациям для распределения денежной массы, обращающейся в рамках финансовой системы страны. В свою очередь кредитно-денежные организации предоставляют средства в пользование отдельным экономическим агентам.

Благодаря своей структуре финансовая система выполняет ряд значимых функций. С ее помощью осуществляется аккумулирование денег и финансовых инструментов, их распределение между субъектами хозяйствования. Формирование материальной базы за счет концентрации денежных средств позволяет государству регулировать экономические отношения между субъектами. Движение средств осуществляется через специальные фонды. Дестабилизация финансовой системы свидетельствует о структурных изменениях в национальной экономике, то есть она выступает индикатором хозяйственной стабильности.

Сущность и показатели устойчивости финансовой системы

Устойчивость финансовой структуры государства является главным критерием экономической безопасности страны. Она играет важнейшую роль в защите государственных интересов. Кроме того, финансовая система быстро реагирует на любые преобразования в мировой и национальной экономике. Поэтому на ее состояние могут оказывать воздействие как международные, так и локальные кризисы. Неустойчивость финансовой структуры ведет к формированию инфляционных процессов, курсовых всплесков, росту долговых обязательств и так далее.

Главными показателями финансовой устойчивости являются:

1. Профицит бюджета и его текущий уровень.
2. Стабильность цен.
3. Объем золотовалютного фонда.
4. Внешний и внутренний долг государства.
5. Инвестиционная привлекательность экономики страны.
6. Степень развитости финансового рынка.

Как правило, поддержание финансовой устойчивости осуществляется через Центральный банк страны. Он принимает необходимые меры по сохранению этого параметра. Сюда можно отнести действия по предупреждению проблем в кредитно-денежном секторе финансовой системы. Центробанк должен обеспечить условия, которые позволят банковской системе самостоятельно противодействовать кризисным ситуациям и иным факторам, способным негативно сказаться на функционировании финансовой структуры. Выявление кредитных организаций не способных в полной мере осуществлять свою деятельность, а также предоставлять гарантии исполнения обязательств свои клиентам. Поиск таких организаций так же входит в компетенцию ЦБ. Следующим шагом Центробанк должен выполнить действия по преодолению проблем этих организаций.

Устойчивость финансовой системы России

Одной из ключевых проблем современных финансовых систем является обеспечение финансовой безопасности и устойчивости. После финансового кризиса 2008 года многие организации стали банкротами, что в свою очередь повлияло на стабильность национальных экономических систем. Россия продолжает процесс интеграции в мировое экономическое пространство, поэтому вопрос финансовой устойчивости для страны остается приоритетным. Для того, чтобы отслеживать параметр устойчивости применяется шкала показателей. Сложность их использования заключается в том, что не существует единой для всех стран методологии определения этого параметра.

Если сравнивать финансовую устойчивость России с развитыми странами, то согласно основным макроэкономическим показателям она показывает достаточно высокие результаты. Страдает мезо- и микроуровень. Одной из главных проблем российской финансовой системы является низкий уровень развития финансовых институтов. Финансовый рынок РФ так же сохраняет относительно небольшие объемы, находится в зависимости от иностранных инвестиций.

Банковская система страны отстает от общемирового среднего уровня. Ни один из российских банков не входит в первую сотню мирового рейтинга. Фондовый рынок страны нестабилен. Финансовые инструменты слишком волатильны, что снижает их инвестиционную привлекательность для инвесторов. Еще одна проблема российского фондового рынка связана с низкой финансовой грамотностью населения, отсутствием внутренних инвестиций.

Исследование российской банковской системы на макроуровне показало, что финансовая структура страны имеет тенденцию к снижению устойчивости.

Обеспечение финансовой устойчивости в России позволит сформировать фундамент для экономического роста и развития. Достижение позитивных тенденций возможно путем формирования направленного воздействия на создание условий поступательного инновационного развития финансовых институтов страны.

Источник