Международный кредит для экономики страны

Какова роль международного кредита в развитии мировой экономики?

Международный кредит — форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, платности, процента.

• По источникам (внутренние, внешние);

• по назначению (коммерческие, финансовые, промежуточные);

• по видам (товарные, валютные);

• по технике предоставления (наличные, акцептные, депозитные сертификаты, облигационные займы);

• по срокам (сверхсрочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные);

• по категории кредитора (частные, банковские, брокерские, правит., межгосударственные).

• стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, создавая дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры

• создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий

• обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны

• повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

• обострение противоречий рыночной экономики

• форсирование перепроизводства товаров, перераспределение ссудного капитала между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодических его спадов.

• усиление диспропорций общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал.

57. Что такое «официальная помощь развитию»?

Официальная помощь в целях развития (ОПР) — один из основных инструментов предоставления помощи развивающимся странам международной политики содействия развитию.

· Трансфертами в денежной и натуральной форме

Техническое содействие развитию определяется как передача знаний, технического опыта и «ноу-хау» развивающимся странам. Осуществляется в двух основных формах:

• Сотрудничество в связи с инвестиционными проектами

Ассоциированное финансирование — общий объем финансирования расходов на реализацию совокупности различных форм содействия развитию конкретной стране. Такой пакет может содержать ОПР и другие формы содействия, льготный и стандартный компоненты, связанную и частично несвязанную помощь.

Африка — приоритетное направление деятельности ООН.

ООН Разрабатывает программы по:

— поиску надежных решений проблемы внешнего долга и его обслуживания,

— увеличению прямых иностранных инвестиций,

— укреплению национального потенциала,

— решению проблемы нехватки внутренних ресурсов для развития,

— содействию интеграции африканских стран в области международной торговли и борьбы с баттхёртом ВИЧ,СПИД итд, итп.

Масштабы, динамика и географическое распределение потоков капитала в глобальной экономике.

58.

Капитал – это и финансовый потенциал редакции, и его финансовые обязательства. Финансовым потенциалом капитал называют с учетом его способности освободиться при продаже имущества. Капитал – это центральное финансовое понятие запасов, это стоимостное выражение совокупности материальных и финансовых средств редакции. Если имущество отражает производственно-хозяйственную сферу, то капитал – финансово-экономическую.

Капитал предприятия показывается в пассиве баланса как собственный и заемный капитал.

Международное движение капитала — это движение финансовых по­токов между кредиторами и заемщиками в различных странах, между соб­ственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и матери­альных ресурсов из процесса национального экономического оборота в од­ной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вывоза капитала появились новые, более сложные мотивы. На первый план выдвинулись следующие задачи:

1. освоение и удержание своих ниш на международных рынках;

1. приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран;

2. преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок;

3. структурная перестройка международного разделения труда.

Миграция капитала обычно не предполагает перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создавае­мой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рас­сматриваться как вывоз капитала.

Классификация международных потоков капитала:

1. Функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринима­тельский капитал.

2. Целевое назначение: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.

3. Принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капи­тал международных организаций.

4. Сроки: краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосроч­ный капитал.

В настоящее время меняется направленность мировых инвестиционных потоков, приводя к сдвигам в географической структуре капиталов

простые модели потоков капитала обычно предполагают, что если капитал перетекает туда, где он приносит более высокую отдачу, то есть в страны с более обширными и благоприятными возможностями для инвестиций, то потоки капитала должны направляться с развитого Севера в развивающийся Юг. Однако в реальности ситуация почти прямо противоположна.

Среди стран со средними доходами в наибольшей степени выделялись Китай, Бразилия и Россия

59. Регулирование международного движения капитала на государственном и межгосударственном уровнях.

Форм поддержки прямых инвестиций со стороны государства:
— государственные гарантии, которые могут предоставляться как странами базирования капитала, так и странами, принимающими капитал. Правительства стран, заинтересованных в стимулировании экспорта капитала, могут предоставлять национальным инвесторам гарантии возврата вложенного капитала за счет государственных средств (по причинам национализации, стихийных бедствий и других непредвиденных обстоятельств). Важная разновидность гарантий — гарантии обеспечить свободу вывоза прибыли. На многосторонней основе гарантией инвестиций занимается Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций — МАГИ;

— страхование зарубежных инвестиций, которое осуществляется как государственными, так и частными страховыми агентствами. Суть его состоит в том, что инвестор приобретает страховку от определенных рисков. Национальные агентства и страховые компании страхуют только своих прямых инвесторов;
— урегулирование инвестиционных споров, которое может быть осуществлено как на основе национального законодательства той или иной страны, так и на основе международного арбитража;
— исключение двойного налогообложения, суть которого состоит в следующем. Если данная корпорация оперирует сразу в нескольких странах, то правительства всех этих стран могут стремиться обложить ее прибыль налогом. Поэтому иностранная корпорация платит в принимающей капитал стране только ту часть налога, которую она не заплатила в стране базирования. Чем более экономически развита страна, тем больше она заинтересована в исключении двойного налогообложения;
— административная и дипломатическая поддержка, когда страны базирования капитала обычно поддерживают своих инвесторов. Правительства этих стран ведут переговоры о создании наиболее благоприятных условий за рубежом для национальных инвесторов. Торговые представительства стран за рубежом поддерживают «своих» инвесторов.
Созданы и действуют национальные агентства по поощрению инвестиций. С1995 года действует Всемирная ассоциация агентств по поощрению инвестиций.
Международное регулирование движения капитала реализуется путем заключения двусторонних и многосторонних межгосударственных соглашений.
В них фиксируются положения:
— о национальном режиме для инвесторов;
— о защите иностранных инвесторов; -о порядке разрешения споров;
— по страхованию от ущерба на случай разнообразных рисков.
К настоящему времени заключено значительное количество двусторонних инвестиционных соглашений, которыми охвачено большинство стран мира. Однако в связи с множественностью таких договоров уже давно стала насущной необходимость заключения единого для всех стран универсального соглашения.
К числу наиболее важных многосторонних соглашений относятся прежде всего Вашингтонская (1965) и Сеульская (1985). На основе Вашингтонской конвенции был создан при МБРР Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. На основе Сеульской конвенции было создано Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям.
Существенная либерализация международного движения капитала достигнута в рамках региональных экономических и интеграционных союзов и группировок. Наиболее ярким примером такого рода является ЕС. Здесь в ходе процессов формирования общего рынка, а затем экономического и валютного союзов были решены проблемы «четырех свобод» -движения товаров, услуг; рабочей силы и капиталов.
Наиболее глобальным инвестиционным соглашением является Соглашение о связанных с торговлей инвестиционных мерах-ТРИМС.

— контроль должен как можно меньше вмешиваться во внутренние экономические связи;

— независимо от того, насколько он действенен, контроль создает искажения в экономике, которые имеют тенденцию усиливаться во времени, поэтому его следует использовать только на непродолжительный период;

— контроль не рекомендуется применять для защиты от спекулянтов, поскольку это приведет к росту реального валютного курса и падению конкурентоспособности экспортных отраслей;

— контроль должен способствовать фундаментальной реформе, но не служить ее альтернативой.

Источник

Международный кредит: принципы, формы, функции

Международный кредит – это выдача заемных средств и связанных с этим процессом финансовых условий от одного государства в другое.

Потребность кредитования обусловлена усложнением коммерческой деятельности и необходимостью во многих странах перекрытия превышения расходов над доходами в международных расчетах.

Финансовые средства для этой формы кредитования находятся на рынке ссудных капиталов международного и национального уровней, а также на счетах государственных или международных организаций. Принципы международного кредита, размер его предоставления, сроки фиксируются в договоре. Он заключается между двумя сторонами: кредитор и заемщик. Кроме того, в соглашении обязательно прописываются и иные положения, признанные существенными. В частности, валютно – финансовые и платежные условия международного кредита.

Функции международного кредита

В экономической жизни конкретной страны международная ссуда имеет как положительную, так и отрицательную сторону. Как преимущество можно отметить развитие производства в каждой конкретной стране, а также формирование устойчивого и благоприятного климата для развития инвестиционной деятельности. В качестве отрицательного момента вырисовывается риск, свойственный любому кредиту. Это невозможность своевременной оплаты долгового обязательства, что приводит к возникновению внешней задолженности.

Функции международного кредита заключаются в следующих направлениях деятельности:

• Перераспределение капитала между государствами. Происходит усреднение нормы прибыли: в одном государстве капитал, имеющий низкий параметр прибыли, отправляется в другую страну, где он будет израсходован. Таким образом происходит усреднение нормы.
• Минимизация издержек. Золото подлежит обмену на другие средства обращения (поэтому инвестиции в золото являются наиболее стабильными). Международные кредиты менее затратны, например, такие ценные бумаги как чек или вексель.
• Оперативная по времени концентрация денежных средств. Благодаря развитию элементов и форм международного кредитования ТНК (транснациональные корпорации) и кредитные учреждения имеют возможность собрать большую сумму денег за короткое время.
• Влияние на экономическую жизнь страны. Применение заемного капитала позволяет стимулировать увеличение ВНП, а также распределить его.

Стороны

Субъектами международного кредита выступает ссудодатель и заемщик. Они являются нерезидентами, проводят операции на рынках ссудного капитала международного уровня. Каждая из сторон в процессах договоренности по кредиту не имеют ярко выраженных национальных интересов. Основным мотивом является получение дохода.

Международные кредиты предоставляются государству исходя из функционирования национальных финансов. Если в государстве образовался дефицит бюджета, необходимо финансирование, в том числе и из внешних источников. В основном такой схемы придерживаются государства, чья экономика только развивается.

Принципы международного кредита

Международный кредит и любые его виды основываются на принципах:

1. Возвратность. Заемные деньги необходимо вернуть в срок, установленный соглашением.
2. Срочность. Ссуда возвращается в срок, оговоренный в соглашении, а не в любое время, удобное заемщику.
3. Платность. % за пользование заемными средствами кредитора. Этот принцип предполагает не только прямой возврат основного долга, но и осуществление выплат за пользование капиталом.

Интересный факт о международном кредитовании: при финансовом кризисе (2008 -2010 г.г.) финансовые портфели кредитных учреждений сократились. А портфели кредитных кооперативов возросли, причем во многих государствах.

Особенности международного кредита заключаются в следующем:

• Норма ссудного процента (она же – ставка). Ставка определяется в качестве размера годового дохода за ссудный капитал по отношению к сумме предоставленного займа. В этой характеристике ставка является ценой кредитных ресурсов.
• Обеспеченность. В случае возможного нарушения кредитного обязательства, кредитор имеет право распорядиться предоставленным заемщиком залогом.
• Целевое назначение займа. Заемщик обязан потратить выданные средства на те цели, которые он указывал ранее. Цели указываются в заключенном между сторонами кредитном договоре. Кредитор контролирует заемщика в отношении обязательного соблюдения этого условия. Нарушение со стороны заемщика грозит последнему отзывом ссуды в досрочном порядке, либо введения увеличенного %.
• Дифференцированный характер ссуды. Банки и иные кредиторы подходят к кредиторам в зависимости от их платежеспособности.

Международный займ необходим для национальной экономики лишь в определенных условиях. Самое главное – это предсказуемость взаимоотношений между его сторонами. Примерами международного кредита можно считать выдаваемые МБРР в интервале 2000-2012 г.г. займы России.

Недостатками международного кредита может быть то, что стабильность национальной экономики государства как заемщика не всегда достижима. Исходя из этого распространение таких ссуд может приводить к отрицательным моментам: перепроизводство товаров, ухудшению экономического состояния самого заемщика.

На практике кредит размещается в прибыльные экономические отрасли, что может привести с наличию диспропорции в экономической жизни государства. Иностранные кредиты не учитывают интересы конкретного государства. Ссуда, выдаваемая на международном уровне, должна быть прозрачной, иметь целевой характер, быть по возможности срочной.

Интересный исторический факт: в 1980 годы за займом обратилась Югославия. Условием его выдачи стало прекращение экономического уравнивания регионов страны. В результате Белград получил транш, а в стране разгорелась гражданская война (восстали регионы). Было покалечено много судеб, сама страна исчезла с карты Европы.

Формы

В основе классификации международных кредитов лежат признаки:

• коммерческие, связанные с организацией торговли на внешнем рынке;
• финансовые – вложение заемных средств в строительство, рынок ценных бумаг, погашение долговых обязательств, продажу иностранной валюты с целью поддержания национальных денег.

Форма передачи заемного капитала:

• наличные – зачисляются на счет заемщика;
• акцептные – при договоренности оплаты переводным векселем банком;
• депозиты – в документе указана сумма займа, кредитор забирает ее вместе с процентами в указанный договором срок;
• займы (облигационные): заемщик выпускает облигации, которые дают право держателя получить их номинальную стоимость по истечении некоторого времени.

• до 3 месяцев – сверхсрочные;
• от 12 месяцев – краткосрочные;
• от 12 месяцев до 5 лет – среднесрочные;
• свыше 5 лет – долгосрочные.

• необеспеченные;
• с залогом (ценные бумаги, недвижимое имущество).

Классификация международного кредита может быть выделена по категориям кредиторов. Это могут быть частные ссудодатели, брокерские или банковские организации, правительственные, смешанные формы (государство и коммерческие организации), ссуды межгосударственного уровня, выдаваемые финансово-кредитными институтами, действующими на основе соглашений, заключенных между Правительствами разных стран.

В понятие и классификацию международного кредита входит специфический вид обслуживания внешнеэкономических связей. В сферу использования международного кредита входят операции:

Схема специфических форм международного кредита, связанная с этими операциями выглядит следующим образом:

Лизинг – аренда имущества любого назначения, заключаемая сроком от 3 до 15 лет. От классической аренды отличается тем, что предмет сделки выбирается получателем имущества, лизингодатель покупает его за свои деньги. Срок лизинга короче длительности физического износа арендованного оборудования. После окончания лизинга можно продолжить отношения на льготных условиях, либо выкупить имущество.

Факторинг – специализированная компания приобретает денежные требования экспортера к зарубежному импортеру. Размер выкупа колеблется в интервале от 70 до 90% от стоимости контракта. Кредитование экспортера осуществляется до 120 дней.

Форфетирование – приобретение банковским учреждением на весь срок тратт (переводных векселей). Условия покупки предварительно оговорены. Экспортер передает форфетору экономические риски, которые могут быть связаны с отсутствием платежеспособности импортера.

Интересные факты о финансировании от МВФ: Мексика, получив займ в середине 80-х годов, одновременно дала скачок безработице в стране.

Заключение

При реализации мирового кредитования необходимо опираться на государство. Именно этот механизм в лице уполномоченных им органов обязан создавать благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также для справедливого существования займа в условиях национальной экономики. Государство может, но не должно нерационально применять кредитные ресурсы.

Например, вкладываться кредитом в сферу непроизводственных отношений, на содержание государственных органов. Такое положение вещей приведет к тому, что выплата основного долга, а также проццент по нему осуществится не за счет полученного дохода в результате применения заемных средств. Это скажется на сокращении ВВП. А созданные финансовые блага, возведение объектов социальной инфраструктуры в будущем могут явиться компенсаторами издержек при возврате займа.

Источник