Кредиты китая другим странам

Названы секретные условия кредитов Китая другим странам

© fotolia.com/ Wellford Tiller

МОСКВА, 1 апр — ПРАЙМ. Кредитуя страны с низким уровнем дохода, Китай использует контракты, дающие ему скрытое преимущество перед другими кредиторами, что угрожает подорвать усилия по облегчению бремени задолженности таких государств. Об этом пишет РБК со ссылкой на экспертный доклад Financial Times.

Китай ввел ответные санкции против ЕС

Он был подготовлен аналитиками исследовательской лаборатории AidData при Колледже Вильгельма и Марии в США, а также Центром глобального развития, Кильским институтом мировой экономики и Институтом мировой экономики Петерсона. С целью дать адекватную картину происходящему, авторы сделали анализ не менее сотни контрактов, заключенных, в частности, Экспортно-импортным банком Китая и Китайским банком развития с 24 развивающимися странами, включая Аргентину, Эквадор и Венесуэлу, которые объявили дефолт.

Эксперты выяснили, что все контракты, подписанные после 2014 года — 38 из 100, — содержали пункты о конфиденциальности, которые затрудняли другим кредиторам возможность установить истинное финансовое положение заемщика. Это означает, что «граждане как стран-кредиторов, так и стран-заемщиков не могут привлечь власти к ответственности за тайные кредиты», отметили они.

Некоторые условия договоров повлияли на внутреннюю и внешнюю политику стран-заемщиков. Среди них — положения о перекрестном дефолте, срабатывающие при любом действии, которое рассматривается как неблагоприятное для интересов «субъекта КНР», а также дающие кредитору право на немедленное погашение долга, если страна-должник и Китай прекратили дипломатические отношения, указано в докладе.

Кроме того, почти треть (30%) проанализированных соглашений, охватывающих кредитные обязательства на общую сумму 36,6 миллиардов долларов в период с 2000 по 2020 год, требовали от суверенного заемщика специального залогового счета — как правило, в «подходящем для кредитора»банке.

Почти три четверти контрактов также содержали положение «без Парижского клуба», то есть обязывали заемщика исключить долг из списка реструктуризации последнего. Напомним: эта неофициальная межправительственная организация развитых стран-кредиторов решает задачу реструктуризации задолженности развивающихся стран и занимается урегулированием госдолга стран-заемщиков перед странами-кредиторами.

Китайский конкурент Apple готовится собирать электромобили

Как отмечает РБК, Китай не входит в Парижский клуб, однако в 2020 году поддержал инициативы G20, направленные на решение проблемы растущей задолженности развивающихся стран. Эти инициативы, в свою очередь, совместно реализуются Парижским клубом, Международным валютным фондом и Всемирным банком с использованием конвенций Парижского клуба, включая равное отношение ко всем кредиторам.

Однако выводы доклада «явно расходятся» с обязательствами, которые Китай взял на себя по соглашениям G20, отмечает старший научный сотрудник Центра глобального развития Скотт Моррис. Директоров центра Джон Липски, в свою очередь, считает, что приверженность КНР этим соглашениям будет проверена в ближайшие месяцы на практике.

Китай занимает первое место в списке крупнейших суверенных кредиторов развивающихся стран, следует из данных Всемирного банка, которые собрал экономист американского Института управления природными ресурсами (NRGI) Дэвид Михалый. КНР прокредитовала этих заемщиков на 149 миллиардов долларов.

В пятерку лидеров среди кредиторов также вошли Япония (107,1 миллиардов долларов), Германия (28,3 миллиардов долларов), Франция (27,3 миллиардов долларов) и Россия (22,9 миллиарда долларов). Крупнейшие должники последней — Белоруссия, Бангладеш и Венесуэла.

Источник

FT: Пекин давал кредиты другим странам на секретных условиях

Китай предоставлял развивающимся странам кредиты на условиях, которые ставили прочих кредиторов в неравное положение. Об этом пишет издание Financial Times со ссылкой на доклад аналитиков из Колледжа Вильгельма и Марии в CША, а также Кильского института мировой экономики, Института мировой экономики Петерсона и Центра глобального развития.

Власти КНР заключали контракты со странами с низким уровнем доходов, которые давали Пекину скрытые преференции перед другими кредиторами, что несёт угрозу усилиям по облегчению бремени закредитованности таких государств. В частности, авторы проанализировали 100 договоров, заключённых Экспортно-импортным банком КНР и Китайским банком развития с 24 странами, в том числе Аргентиной, Эквадором и Венесуэлой, которые объявили дефолт.

Во всех договорах содержался пункт о конфиденциальности, который препятствовал установлению другим кредиторам источников финансирования. Это означает, что граждане стран-кредиторов и стран-заёмщиков не могут привлечь власти к ответственности за «тайные кредиты».

При этом условия таких соглашений неоднократно оказывали влияние на политику стран-заёмщиков. Среди них положения о перекрёстном дефолте, которое задействовалось при любом действии, воспринимавшемся как неблагоприятное для интересов «субъекта Китая» и дающее право кредитору на незамедлительное погашение долга, если КНР и страна-должник прекратили дипломатические отношения.

Кроме того, около 30% договоров на общую сумму $36,6 млрд, заключённых в период с 2000 по 2020 год, обязывали суверенного заёмщика иметь специальный залоговый счёт, как правило, в подходящей для китайской стороны кредитной организации.

Как сообщал NEWS.ru, быстрое восстановление экономики КНР после пандемии коронавируса и дефицит контейнеров для перевозки грузов по морю сделали железнодорожный транзит товаров в Европу через Россию и страны Азии более привлекательным для Пекина. За первые два месяца 2021 года из КНР в Европу отправилось две тысячи грузовых поездов, что в два раза больше показателя аналогичного периода прошлого года.

Хотите получать новости быстрее всех? Подписывайтесь на нас в Telegram

Источник

Раздутый мандарин: долги Китая стали главной угрозой мировой экономике

Что является главной проблемой мировой экономики? Американо-китайская торговая война и рост протекционизма? Замедление германской промышленности? Или, быть может, новое надувание пузыря на рынке недвижимости США? Аналитик рейтингового агентства Moody’s Марк Занди считает, что причиной нового мирового кризиса могут стать не перечисленные факторы, а корпоративный долг. Прежде всего — китайский, который давно уже зашкалил за все разумные пределы. Подобности — в материале «Известий».

Не просто цифры

Проблему китайского корпоративного долга в последние месяцы поднимали сразу несколько рейтинговых агентств. Скажем, на минувшей неделе Fitch отметило, что китайские компании установили рекорд по числу дефолтов по облигациям, номинированным в юанях. Доля эмитентов, объявивших о неспособности выплачивать долги, составила 4,9%, что на 0,6% больше предыдущего максимума — показателя 2014 года. Немного ранее, в октябрьском отчете, агентство указало, что рост количества дефолтов объясняется ужесточением денежно-кредитной политики правительства, что привело к снижению доступности кредита и, соответственно, возможности рефинансировать долги.

В свою очередь, Марк Занди из Moody’s обратил внимание на тот факт, что бремя задолженности сейчас висит на малых и больших компаниях в самых разных экономиках мира, в том числе и в США. По словам Занди, фирмы, которые и так в долгах как в шелках, привлекают еще больше заемных средств. Всё это делает их крайне уязвимыми к ситуации экономического спада или даже просто замедления темпов роста. При этом, отмечает он, в Америке острота проблемы пока не дошла до такого опасного уровня, как в КНР.

Кредитная ловушка

Чтобы понять, откуда взялась проблема китайских долгов, нужно вернуться в недалекое прошлое. В 1990–2000-е годы стремительно растущая экономика КНР сравнительно мало зависела от заемных средств. С одной стороны, доходы и денежный поток успешных компаний росли необыкновенно высокими темпами, чтобы полагаться на стороннее финансирование, а с другой — ставки Народного банка Китая и, соответственно, коммерческих банков, были слишком жесткими для того, чтобы брать кредит по любому поводу.

В 2008 году грянул глобальный кредитный кризис. Экономика Китая в целом пострадала от него чуть меньше, чем в других странах: рост замедлился всего на 2–3 процентных пункта, причем частично это замедление было скорее естественным процессом, связанным с исчерпанием возможностей перекачки дешевой рабочей силы из деревни в город. Тем не менее резкое снижение экспорта привело к многомиллиардным убыткам у многих компаний и обвалило быстрорастущий фондовый рынок. Для поддержки экономики руководство государства, как и во многих других странах мира, прибегло к мерам финансового стимулирования. В экономику было влито около $600 млрд (примерно 13% от тогдашнего ВВП). Деньги разошлись через банки госсектора, и размазать их ровным тонким слоем по всей стране не получилось — различные регионы и отрасли получили разные объемы поддержки.

Одновременно правительство нацелилось на постепенный отход от экспортной модели развития экономики, вместо этого сконцентрировавшись на развитии внутреннего спроса. Понять это желание нетрудно: в Китае живет без малого 1,4 млрд человек, и, чтобы обеспечить благосостояние чисто за счет экспорта, китайцам нужно, как говорится, найти другой глобус. Долгое время правительство смотрело сквозь пальцы на бурный рост внутреннего кредитования, считая его ступенькой на пути к экономическому процветанию. Тем более что и все 2010-е годы ВВП продолжал расти темпами, завидными для любой экономики с сопоставимым уровнем развития — и во многом за счет роста именно национального потребления.

Однако результатом стал стремительный рост внутреннего долга. К концу 2017 года суммарный уровень задолженности (государства, граждан и компаний) достиг 250% от ВВП. Это существенно больше чем, скажем, в Германии, и примерно на том же уровне, что в США и Великобритании. Однако то, что является нормой или почти нормой для развитой страны, для развивающейся может стать колоссальной проблемой.

Госдолг госдолгу рознь

В последние годы китайское правительство стало предпринимать все возможные шаги для приостановки бесконтрольного роста кредитования. В особенности жесткому воздействию подвергся разросшийся полулегальный рынок p2p(«из-рук-в-руки»)-финансирования, на котором обращаются триллионы юаней. Регуляторы дают соответствующим организациям и частным лицам два года, чтобы перейти в полностью управляемое законом поле. Строго ограничивается и банковское финансирование, особенно популярные в Китае схемы кредитования местных властей под залог земли.

Однако пока все эти усилия дают довольно скромный эффект. К середине 2019 года суммарный долг КНР пересек отметку в 300% ВВП, добавив около 50 процентных пунктов всего за полтора года. Хотя от мирового лидера по объему закредитованности — Японии — Китай все еще отстает, этот разрыв уменьшается стремительно.

При этом структура китайской задолженности сильно отличается от той, что наличествует в развитых странах. Скажем, в США долги компаний, домохозяйств и государства по своим объемам примерно одинаковы. То же самое можно сказать и о Великобритании, а вот в Японии на долю государства приходится более половины всей задолженности, причем значительную часть этой суммы оно должно самому себе в лице Банка Японии. В Китае принципиально другая ситуация: госдолг и задолженность граждан сравнительно невелики в сравнении с ВВП и вместе составляют менее половины корпоративного долга.

В каком-то смысле такой перекос наблюдается и в России, где на корпорации приходится львиная доля задолженности, однако существуют и два ключевых отличия: во-первых, общая закредитованность экономики в России в разы меньше, чем в Китае, а во-вторых, большая часть российского корпоративного долга является внешним. Этот последний фактор мог бы в перспективе создать проблемы, однако золотовалютные резервы РФ достаточно адекватны, чтобы при необходимости подстраховаться. Китайские же компании по большей части должны китайским же кредиторам — но это значит, что при волне дефолтов главный урон понесет в первую очередь финансовая система КНР.

Скрытая угроза

В принципе даже нынешние уровни задолженности такой мощной экономике, как китайская, гасить по силам, пусть даже и стоимость обслуживания долга в частном секторе уже достигла около 20% от доходов (для сравнения, в США — 14%). Опаснее здесь скорее темпы прироста, которые, судя по-всему, выходят из-под контроля. А еще одной проблемой является неэффективность размещения капитала — во время кредитного бума долги набрали далеко не только лучшие компании на рынке. Более трети корпораций в КНР страдают от избыточного производства, а прибавочная стоимость у одних и тех же компаний год от года сокращается.

Источник

Зачем Китай раздает кредиты по всему Миру. Уже 5трл.дол.

Китай раздает деньги практически любому, кто попросит. Со стороны это выглядит дико. Страны Африки, многие из которых очевидно не смогут рассчитаться по взятым кредитам, первые в списке должников Китая. Республики СНГ так же не отстают. Киргизия и Таджикистан уже должны Китаю сумму сопоставимую со своими годовыми бюджетами и продолжают брать в долг. Латинская Америка, в частности Бразилия – один из крупнейших должников Китая.

Половина стран мира, самые критичные должники, выстроились в очередь за кредитами от Китая. Большая часть из них никогда не смогут рассчитаться. Почему Китай идет на подобную авантюру? Давайте попробуем разобраться в этой крайне загадочной и на первый взгляд абсурдной ситуации.

Первое что необходимо знать, Китай раздает не свои деньги, а долларовые кредиты, которые в свою очередь получает от ФРС, через посредничество крупнейших мировых финансовых корпораций. Далее, все кредиты, которые Китай таким образом «раздает» связаны с «обратными» контрактами, под которые китайские фирмы в этих странах что-либо строят или продают свои товары и услуги. Получается, что Китай вовсе «не раздает деньги всем желающим», а таким способом загружает заказами собственные предприятия – развивает свою экономику.

Но, рано или поздно все закончится. Китаю перестанут выдавать бесплатные кредиты под ставку близкую к нулю. Затем повысят эту ставку, и попросят начать возвращать взятые ранее кредитные средства. Сейчас китайская экономика набрала долларовых кредитов на сумму 40 трл. и остановиться уже невозможно не обрушив экономику. Как только все новые и новые кредиты ФРС перестанут накачивать экономику КНР, сразу же остановятся 50% производственных мощностей, 300 млн. китайских рабочих в одночасье окажутся безработными. Это хорошо понимают руководители Китая, а потому пытаются переключить экономику на внутреннее потребление и сделать ее автономной, по примеру СССР. И вот здесь главная проблема – в Китае нет собственной ресурсной базы. Нет нефти, газа, руды, и прочих полезных ископаемых в объёмах достаточных для автономной работы. Все это приходится закупать. Но если не будет денег (кредитов), то и покупать будет не на что.

Очевидное решение, покупать все необходимое в России (нефть, газ, металл, лес, и прочее) и рассчитываться произведенными товарами, фактически бартерная схема. Да, скорее всего так и будет. Но, это не решает основной проблемы – как отдать долг (40 трл. дол) ФРС? Большинство стран – контрагентов Китая, покупают товары Китая в кредит, а кредиты берут или у Китая, или, как Европа, напрямую у ФРС. Надо понимать, что когда ФРС попросит Китай вернуть долг, то уж точно не станет давать деньги на это другим странам, что бы они покупали что-то у Китая, не для того вся эта схема затевалась.

В итоге, Китай может обеспечить автономность своей экономики в тесном экономическом союзе с Россией, но тем не менее гарантированно окажется в полной изоляции и под санкциями со стороны остального мирового сообщества, в случае если только не пожелает пройти процедуру банкротства с передачей всех экономических активов ФРС и с обязательством провести политические и экономические реформы в стране под руководством МВФ. Надо думать, что власти Китая на это не согласятся. А это уже будет означать, что Китай не просто окажется один на один в союзе с Россией, но и в полной власти России.

Источник