Кредитная система странах снг

Основные тенденции развития денежно-кредитных и финансовых систем стран СНГ

Самым крупным политико-экономическим объединением выступает СНГ в целом. Однако многие эксперты из числа политологов и экономистов пока не видят перспектив его развития как классического интеграционного объединения, которое могло бы последовательно восходить от зоны свободной торговли и таможенного союза к общему экономическому пространству и валютному союзу, например, по типу ЕС.

Денежные системы стран СНГ развиваются в тесном взаимодействии с их составными частями – валютными системами, все более выходящими за национальные границы, обслуживая международные отношения на экономическом пространстве Содружества и за его пределами. Действующие к настоящему времени в странах СНГ национальные денежные системы и их составные части – валютные системы – в целом можно считать «выстроенными» по рыночному принципу. Об этом свидетельствуют:

• отсутствие государственной валютной монополии с ее командно-административными методами управления денежно-валютной сферой;
• функционирование внутреннего валютного рынка купли-продажи национальной и иностранной валют;
• формирование валютного курса национальной денежной единицы под влиянием спроса и предложения;
• наличие инфраструктуры коммерческих банков, обслуживающей внешнеэкономическую деятельность, посредством которой национальные валютные системы связываются с мировой;
• ориентация валютной политики на содействие интеграции национальных экономик в мировую и региональную, какой является экономика Содружества.

В тенденции развития национальных денежных и валютных систем многих стран СНГ просматривается ориентация на принципы, присущие экономически развитым государствам.

Проявляется это в том, что:

• за базовую основу денежных систем официально (юридически) положены их национальные денежные единицы;
• подобно другим валютам государств мирового сообщества денежные единицы стран СНГ не имеют фиксированного золотого содержания, что соответствует требованию МВФ;
• валютные курсы во многих странах СНГ – единые, формируемые главным образом под воздействием соотношения спроса и предложения на внутренних валютных рынках;
• регулирование рыночного валютного курса и обеспечение международных расчетов необходимыми платежными средствами осуществляют центральные (национальные) банки посредством валютных интервенций, используя для этого накопленные золотовалютные резервы.

По масштабам проводимых операций и их значимости в обслуживании хозяйственного оборота на национальном и международном уровнях основным звеном в мировом сообществе считают банковскую систему. Таким звеном она является и в странах СНГ. В ее организации в этих странах много общего. Но есть и отличия, обусловленные, в частности, действующими нормами банковского законодательства, что сдерживает развитие сотрудничества между банками стран Содружества, а, следовательно, и между их хозяйствующими субъектами.

Из-за различий в банковском законодательстве пока не удалось достигнуть введения всеми странами СНГ взаимных режимов наибольшего благоприятствования в сфере финансовых услуг. Отсутствует согласованный перечень ограничений по допуску на рынки банковских услуг. Это означает, что пока банковские системы стран СНГ не подготовлены должным образом к содействию повышению интенсивности межгосударственных миграционных потоков, которым должна соответствовать потребность широких слоев населения в доступных и недорогих по стоимости системах денежных переводов.

Дальнейшее укрепление денежно-кредитных систем стран СНГ во многом связано с состоянием их финансовых систем, которые объединяют государственные, региональные, местные финансы, финансы хозяйствующих субъектов – предприятий разных форм собственности.

Современная динамика сотрудничества стран Содружества в финансовой сфере, даже несмотря на некоторое ускорение в докризисные годы, существенно отстает от потребностей их экономического развития. Недостаточный уровень взаимодействия государств определяется целым комплексом факторов, как общих для всех интеграционных процессов на постсоветском пространстве, так и специфических для финансового сектора.

Построение в рамках СНГ общего рынка банковских услуг могло бы дать мощный импульс развитию торгово-экономических связей в регионе, а также существенно расширить возможности для межстранового перелива капитала. Об этом свидетельствуют, в частности, позитивный опыт интеграции банковских систем государств Евросоюза, НАФТА, Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) и ряда других региональных экономических объединений. [2]

Многие страны СНГ проявляют готовность преодолевать временную паузу в развитии взаимных валютно-кредитных и финансовых отношений, возникшую на этапе политического и экономического размежевания новых государств, а также в связи с трудностями переходного периода, сопровождавшегося падением производства, нарушением финансовой и валютной стабилизации.

Согласование валютной политики нацеливается на то, чтобы создать для хозяйствующих субъектов возможность выработки общей линии поведения на перспективу, уменьшить их риски, сформировать условия для совершенствования системы взаимных расчетов при обеспечении прозрачности финансового пространства Содружества. [3]

1. Басовский Л.Е., Международные финансы — М.: Инфра-М, 2007

2. Банковский вестник, февраль 2014г. – «Интеграция кредитно-финансовых систем стран СНГ»

Источник

Финансовые системы стран СНГ: сравнительный анализ

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на основе своих исследований представило первый сравнительный анализ финансовых систем стран СНГ. Обзор позволяет сопоставить российские финансовые компании с их коллегами из ближнего зарубежья с позиций внутренней устойчивости финансовых систем стран этого региона и макроэкономических и рыночных рисков. «Проникновение иностранных игроков на финансовые рыки стран СНГ приводит к повышению их прозрачности только до определенной степени. После того, как нерезиденты начинают контролировать рынок, процессы повышения прозрачности, как и в случае полного отсутствия на рынке нерезидентов, тормозятся, а зачастую и сворачиваются. – отмечает ведущий эксперт агентства Борис Деревягин. — При этом финансовая система не получает долгожданной финансовой опоры для своего развития, так как темпы ее роста так же сокращаются. В случае получения контроля над финансовой системой нерезиденты стремятся, прежде всего, сохранить status quo».

В представленном обзоре приведены оценки уровня рисков и соответствие по рейтинговой шкале в целом для стран (суверенный риск) и для их финансовых рынков. «Эксперт РА» в своем рейтинговом анализе компаний и банков на пост-советском пространстве будет в дальнейшем ориентироваться на данные оценки.

Далеко не все страны СНГ получили кредитный рейтинг хотя бы от одного рейтингового агентства. Рейтинги сразу трех агентств имеют страны с самыми крупными и наиболее развитыми экономиками – Казахстан, Россия, Украина. Рейтинг хотя бы одного агентства, кроме уже названных стран, имеют Азербайджан, Армения, Грузия, Молдова, Туркменистан. Кроме того, известно о желании Белоруссии пройти процедуру рейтинговой оценки до конца 1-го полугодия 2007 года. Однако частичная экономическая изоляция и повышенное внимание к политическим рискам Белоруссии со стороны западных стран могут не позволить ей получить высокий рейтинг.

Наиболее высокие оценки получила Российская Федерация, далее с отставанием на 1 ступень (по версии S&P, Fitch) идет Казахстан. В обоих случаях отмечаются такие позитивные факторы, как низкий уровень государственного долга (ниже 10% ВВП) и продолжительный период быстрого экономического роста. Более высокая оценка России обусловлена ее успехами в накоплении золотовалютных резервов и средств в государственных фондах.

Суверенный рейтинг Азербайджана отражает, с одной стороны, невысокую долговую нагрузку и экономический рост за счет экспорта нефти, а с другой – мягкую бюджетную политику на фоне высокой зависимости от колебаний цен на нефть.

Значительные макроэкономические успехи Армении рейтинговые агентства также отметили, однако укрепление национальной валюты и возможная волатильность внешних трансфертов, по их оценкам, по-прежнему несут определенные риски. При оценке Украины они также одновременно обращают внимание на потенциал роста экономики страны и негативное влияние политической нестабильности, которая не позволяет проводить последовательную экономическую политику. При этом кредитоспособность Туркменистана оценивается высоко, несмотря на отсутствие точных данных о запасах газа, так как понятно, что прогнозные объемы экспортной выручки позволят покрыть обязательства страны. В свою очередь низкая оценка Молдавии обусловлена серьезными макроэкономическими проблемами на фоне низкого уровня ВВП на душу населения.

Банковские системы стран СНГ

По уровню развития банковских систем к «первому эшелону» среди стран СНГ можно отнести Россию, Казахстан, Украину. Об этом свидетельствует как спрос на рейтинговые услуги, который максимален именно в этих странах, так и соотношение активы/ВВП (максимальное в Казахстане, который по итогам 2006 года показал 89,7%, в то время как у ближайших преследователей оно заметно ниже: у Украины – 63,6%, а у России – 52,4%). При условии большей открытости и поступательного развития экономики к «первому эшелону» может присоединиться Белоруссия. Ко «второму эшелону» можно отнести банковские системы Закавказья, Узбекистана и Молдовы. Серьезно отстают от лидеров на постсоветском пространстве банковские системы Таджикистана, Киргизии.

РОССИЯ

По итогам 2006 года банковская система России во многом сохранила прежние тенденции: активы обгоняют по темпам роста капитал, а розничное кредитование корпоративное и увеличение доли нерезидентов в совокупном уставном капитале банковской системы. Введение стандартов Базель-2, как и во многих других странах СНГ, запланировано на 2009 год.

При этом следует отметить, что темпы роста розничного кредитовании я существенно замедлились со 111% до 70%, а темп роста доли иностранного капитала наоборот вырос: если за 2005 год доля нерезидентов в уставном капитале увеличилась на 1 п.п., то за 2006 год она выросла уже на 4 п.п. и превысила 15%.

Однако у российских банков есть все возможности для того, чтобы сохранить высокие темпы роста и тем самым составить конкуренцию нерезидентам. Одним из главных среди них выступают макроэкономические показатели. Так прирост реального размера ВВП по итогам 2006 года составил 6,8% против 6,4% в 2005 году, а инфляция за 2006 год снизилась до 9% с 10,9% по итогам 2005 года. В итоге, номинальный размер ВВП вырос на 266 млрд долл и превысил 1 трлн долл. При этом размер ВВП на душу населения прибавил почти 2 тыс. долл. и составил 7123 долл.

По материалам Рейтингового агентства «Эксперт РА»

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C (B)
Макроэкономическая ситуация в CША	B (B)
Макроэкономическая ситуация в России	C (A)
ПОЛИТИКА
С Нового года услуги ЖКХ в Москве дорожают на 18 %	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	D (A)
Уровень мировых цен на металлы	D (A)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Правительство Якутии продаст 49% акций «Сахателекома»	C
ЛСР завершила IPO	C
РАО ЕЭС готовится к продаже Силовых машин	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон — умеренно-негативный

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Банковские системы стран СНГ

По уровню развития банковских систем к «первому эшелону» среди стран СНГ можно отнести Россию, Казахстан, Украину. Об этом свидетельствует как спрос на рейтинговые услуги, который максимален именно в этих странах, так и соотношение активы/ВВП (максимальное в Казахстане, который по итогам 2006 года показал 89,7%, в то время как у ближайших преследователей оно заметно ниже: у Украины – 63,6%, а у России – 52,4%). При условии большей открытости и поступательного развития экономики к «первому эшелону» может присоединиться Белоруссия. Ко «второму эшелону» можно отнести банковские системы Закавказья, Узбекистана и Молдовы. Серьезно отстают от лидеров на постсоветском пространстве банковские системы Таджикистана, Киргизии.

Ниже приведены основные сведения о наиболее развитых банковских системах стран СНГ.

АЗЕРБАЙДЖАН

Среди стран Закавказья банковская система Азербайджана — самая крупная: по итогам 2006 года ее активы составляли примерно 0,8% активов российских банков. При этом она отличается позитивной стабильностью: уже более пяти лет число банков стабильно держится на уровне 44 банков, на фоне их быстрого роста. Этому во многом способствовало внедрение системы страхования вкладов, бюро кредитных историй, базельских стандартов надзора.

Отличительной чертой 2006 года стала уже двухгодичная стагнация соотношения банковских активов (4,343 млрд долл.) к ВВП (20,35 млрд долл.) на уровне 20%, несмотря на быстрый рост активов (67,8%). Причиной стал нефтяной бум: ВВП вырос на 34,5% до 2,5 тыс. долл. на душу населения, но неразвитость инфраструктуры частных банков не позволила экономике «переварить» средства. Не удивительно, что инфляция за год выросла с 9,6% до 11,4%.

Пока два госбанка Азербайджана (МБА принадлежит правительству на 50,2%, банк «Капитал» – на 100%) контролируют 51% рынка, но из-за почти двукратного отставания в темпах роста от остального банковского сектора их доля снижается. Растет доля иностранных банков. По итогам 2006 года в Азербайджане почти в половине (20) банков были акционеры-нерезиденты. Их число выросло (за два года в 1,5 раза) за счет банков с долей нерезидентов меньше 50% (13 банков). 6 из них входит в 10 крупнейших банков (банк «Стандарт», Юнибанк, банк «Республика», Азердемирйолбанк, Азеригазбанк и Bank of Baku). Они совокупно контролирует 20% рынка. Филиалы открывают также только частные банки (рост на 19% до 295). В итоге, фрагментированность сектора позволяет предположить, что рост будет за счет консолидации рынка.

АРМЕНИЯ

Банковская система Армении – самая маленькая среди стран СНГ. Совокупный размер активов банков Армении на 1 января 2007 года составил менее 0,3% российского уровня – 1,5 млрд долл.

Рост банковской системы Армении связывают с развитием розничного кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса. Однако активное развитие этих услуг для местных банков затрудняет острая нехватка долгосрочных ресурсов. Налицо явное замедление темпов роста. Так совокупный капитал банков Армении за 2005 год вырос почти на 47% против 27% в 2006.

При этом размер ВВП на душу населения не самый маленький в СНГ: по итогам 2006 года он вырос на 465 долл. и достиг 1989 долл. В свою очередь реальный размер ВВП демонстрирует ускорение темпов роста: по итогам 2006 года он вырос на 13,9% против 10,2% годом ране. В итоге, номинальный размер ВВП вырос на 1,4 млрд и достиг 6,4 млрд долл. Кроме того, по итогам 2006 года был достигнут весьма низкий уровень инфляции – 5% против 9,6% годом ранее.

На этом фоне основные усилия мегарегулятора финансового рынка Армении – Банка Армении (ЦБРА) – в банковской сфере направлены на повышение капитализации банков: с 2009 года минимальный размер общего капитала будет увеличен с 6,6 млн. долл. до 13,7 млн долл.

В итоге, банки Армении в массовом порядке стали обращаться за помощью к иностранным институциональным инвесторам, так как заемные средства оказываются достаточно дороги. В итоге за 2006 года облигации выпустил только банк, полностью принадлежащий нерезидентам, — Каскадбанк. До этого их два раза выпускал Армянский банк развития. В итоге ставка первого выпуска Каскадбанка оказалась в 1,2 раза ниже ставки по облигациям Армянского банка развития и составила 7,25% годовых. При этом объем выпуска был в 50 раз больше и составил 150 млн драм (чуть больше 400 тыс. долл.).

Не удивительно, что доля нерезидентов в совокупном уставном капитале армянских банков за 2006 год выросла на 6,14 п.п. до 44,52%. При этом нерезиденты участвуют в уставном капитале в капитале половины (12) всех банков (21). Кроме того, 5 банков с участием нерезидентов входят в 10 крупнейших банков (HSBC, ACBA, ВТБ, Армэкономбанк и ArmSwissBank) и контролируют 41% рынка. При прочих равных уже в среднесрочной перспективе весь рынок будут контролировать нерезиденты.

БЕЛАРУСЬ

Необходимость привлечения ресурсов заставляет белорусский Нацбанк расширять доступ нерезидентов к банкам. В частности, в середине 2006 года отменены 25%-ная квота присутствия иностранного капитала в совокупном уставном фонде банков и принцип «золотой акции», внедряется система базельских пруденциальных требований к банкам. В том числе и благодаря этому из 28 действовавших в Белоруссии в конце 2006 года банков 26 владели иностранцы, при этом в 18 из них нерезидентам принадлежало более 50% акций.

Казалось бы, можно сделать вывод, что весь частный банковский сектор сконцентрирован в руках нерезидентов. Однако доля нерезидентов в совокупном объеме активов белорусских банков к концу 2006 года сократилась до уровня ниже 8%. В топ-10 только 3 банка принадлежат нерезидентам более чем на 50%: (Приорбанк (63,05%), Белвнешэкономбанк (порядка 60%) и банк «Москва-Минск» (100%). Эти банки контролируют 12,2% рынка из 94%, которые приходятся на 10 крупнейших банков. Кроме того, госпредприятия в приказном порядке заставили перевести счета в госбанки. Так что госбанки (Беларусбанк, Белагропромбанк) полностью контролируют рынок.

В итоге, хотя отношение активов банков к ВВП (37,024 млрд долл.) увеличивается уже четвертый год подряд, оно стабильно ниже среднего по СНГ (46,2%). И хотя по размерам ВВП на душу населения (7,8 тыс. долл.) Белоруссии входит в топ-3 среди СНГ, по темпам роста ВВП (9,9%) Белоруссия в СНГ занимает предпоследнее место, что на фоне низкой инфляции (6,6%) явно свидетельствует о замедлении экономики.

ГРУЗИЯ

Национальный банк Грузии уже почти 12 лет руководствуется 25-ю «Базельскими принципами эффективного надзора». Активы банков быстро растут, обгоняя, как и во многих других странах рост капитала. Выросло более чем на 8 п.п. и достигло 30,2% соотношение активов и ВВП, номинальный размер которого взлетел на 1,5 млрд и достиг 8 млрд долл., а реальный размер увеличился на 9,5% против 9,3% годом ранее. В итоге ВВП на душу населения поднялся почти на 30%, до 1790 долл. против 1395 долл. по итогам 2005 года, что активно привлекает в страну иностранных игроков.

В конце 2006 года в стране действовало 17 банков, из которых в уставном капитале 12 присутствовал иностранный капитал. На их долю приходится более 85% всех банковских активов. И темпы роста этой составляющей только увеличиваются. В последние годы в Грузию пришли такие иностранные банковские группы, как Ситибанк, ВТБ, Societe Generale и «ТуранАлем». Грузинские банки привлекают иностранный капитал не только с помощью сделок M&A. Так Банк Грузии, среди акционеров которого – Austria Creditanstalt и несколько иностранных хедж-фондов, в конце 2006 года провел IPO на LSE, за счет чего привлек 160 млн долл. При этом данный шаг был вполне ожидаем, так как Банк Грузии до этого был единственным эмитентом финансового сектора Грузии, выпускавшим облигации. Он выпустил в 2005 году два облигационных выпусков общим объемом порядка 200 млн долл. и 112 тыс. долл. на 2 и 7 лет, соответственно.

Среди негативных параметров развития следует упомянуть тот факт, что темпы роста инфляции также выросли с 6,2% в 2005 году до 8,8% по итогам прошлого года.

КАЗАХСТАН

На пространстве СНГ банковская система Казахстана по активам занимает второе место после России. Активы банков в Казахстане уже в течение несколько лет показывают впечатляющий рост, и по итогам 2006 года их величина достигла 13,4% активов российских банков. Важнейшим источником ресурсов роста банковской системы Казахстана стали заимствования на мировых долговых рынках и привлечение средств через IPO.

В Казахстане всего 34 банков. Небольшое их число позволило ввести нормативы Базеля II уже с 1 января 2006 года. Большинство банков принадлежат резидентам. Единственный госбанк – Банк развития Казахстана. Доля банков, контролируемых нерезидентами невелика. «Дочки» ABN Amro, HSBC, Citibank, Сбербанка, Альфа-Банка в топ-10 по активам не входят, в том числе и благодаря ограничениям надзорного органа.

При этом темпы роста ВВП в Казахтане одни из лидирующих в СНГ (в 2006 году реальный размер ВВП вырос на 10,6%, против 9,4% по итогам 2005 года, при этом номинальный его размер прибавил почти 22 млрд и достиг 77,9 млрд долл. В итоге, ВВП на душу населения за год вырос с 3620 долл до 5083 долл. Не смотря на это, уже сейчас внутренний рынок стал тесен для казахских банков. Кредиты физическим лицам составляют 33% от консолидированного портфеля кредитов. В итоге, лидеры казахского рынка — Казкоммерцбанк и ТуранАлем – развернули активную экспансию на внешние другие рынки стран СНГ. Одним из косвенных объяснений этого может служить увеличение темпов инфляции, которая выросла с 7,6% по итогам 2005 года до 8,6% к концу 2006 года.

МОЛДАВИЯ

Активы банковской системы Республики Молдова в конце 2006 достигли почти 1,8 млрд долл. (0,3% от совокупных активов российской банковской системы). Свыше 60% активов составляют кредиты, еще около 10% вложено в ценные бумаги.

В Молдавии банковский сектор, как и в других странах Центральной Европы, контролируется иностранным капиталом. При этом доля иностранных инвестиций в совокупном капитале молдавских банков, и без того высокая, продолжает расти. За 2006 год она выросла на 12 п.п., до 63%, чему способствовало ужесточение требований к уровню достаточности капитала и минимальному размеру уставного капитала. Кроме того, отсутствие заградительных мер по проникновению зарубежного капитала на банковский рынок Молдавии приводит к тому, что банки не выпускают облигационных займов, предпочитая более дешевые ресурсы M&A.

Значительному проникновению на внутренний рынок способствует также низкий платежеспособный спрос, что не позволяет банкам-резидентам активно развиваться и противостоять в конкуренции иностранным кредитным организациям. Так в Молдавии один из самых низких размеров ВВП на душу населения: по итогам 2006 года он вырос лишь на 105 долл. до 936 долл. При этом наблюдается и замедление темпов роста реального размера ВВП, который увеличился по итогам 2006 года на 4% против 7,1% годом ранее, а номинальный размер ВВП прибавил лишь 368 млн долл. и достиг 3,356 млрд долл. по итогам 2006 года. Кроме того, не способствует значительному росту платежеспособного спроса среди населения и увеличение темпов роста инфляции, которая за год выросла с 10% до 14,1%.

УЗБЕКИСТАН

Среди десяти крупнейших немало специализированных банков. Банк «Асака» работает с автомобильной отраслью, Пахтабанк ориентирован на агро-промышленный комплекс. Специализация ряда банков заявлена в названии: «Узпромстройбанк», «Ипотекабанк». Однако в последнее время многие из них взяли курс на трансформацию в универсальные банки. На конец 2005 года в Узбекистане действовало 29 банков, из которых 3 принадлежали государству, а 5 имели иностранных акционеров. По состоянию на 1 января 2007 года первые две строчки рэнкинга занимали именно государственные банки, в то время как иностранные банки (кроме АБН Амро Узбекистан) оказываются достаточно малыми. Однако интерес к узбекскому рынку присутствует – 16 иностранных банков открыли в Ташкенте свои представительства. Господство государственных банков может уйти в прошлое: сегодня доли государства в ряде крупных банков проданы или планируются к продаже. На этом фоне становится понятно, почему облигационных выпусков со стороны финансового сектора в 2006 году не было вообще.

Минимальные требования к капиталу с 1 апреля 2007 года повышены до 2,5 млн. долл. для так называемых «частных» банков (т.е. не имеющих статуса акционерного общества) и 5 млн долл. для остальных. И это вполне выполнимые параметры, ведь правительству удалось за год снизить уровень инфляции с 7,8% до 6,8%, и увеличить темпы роста реального размера ВВП с 7% до 7,8%, при этом его номинальный размер увеличился почти на 3,9 млрд и достиг 16,8 млрд долл. В итоге, размер ВВП на душу населения достиг 576 долл. против 525 долл.

Стабилизации банковской системы также способствует тот факт, что с 2002 года в стране действует система страхования вкладов, с механизмом расчета страховой суммы, аналогичным принятому в РФ. С 2004 года существует двухуровневая система кредитных бюро (одно из бюро под патронажем ЦБ Узбекистана, второе курирует Ассоциация узбекских банков).

УКРАИНА

Общее число зарегистрированных банков к 2007 году достигло 193 и его рост продолжается: за 2006 год лицензию получили еще 13 банков. При этом иностранцы являются активными участниками украинского банковского рынка. В конце 2006 года иностранцы участвовали в капитале 35 банков, а доля иностранного капитала превысила 25%. В целом банки Украины, сталкиваясь с нехваткой собственных средств для дальнейшего развития, предпочитают не выходить на IPO, а совершать сделки M&A. Основная причина этого в том, что до 2007 года привлеченный капитал облагался налогами.

Национальный банк Украины при регулировании рынка использует нормативы Базель-1. При этом, по оценке президента Ассоциации украинских банков Александра Сугоняко, к переходу на Базель-2 готова лишь группа ведущих банков, имеющих продвинутые системы оценки рисков, хотя активы украинских банков растут быстро. При этом их рост опирается, прежде всего, на кредитную экспансию: на финансовые инструменты приходится только 5% активов, в то время как доля кредитов превысила 72%. Однако это не привело к росту «просрочки», доля которой снижается уже пятый год подряд и по итогам 2006 года достигла 2%. При этом, на розничное кредитование пришлось около 30% портфеля.

И это не удивительно, ведь, реальный размер ВВП по итогам 2006 года вырос на 7,1% против 2,4% в 2005 году, при этом его номинальный размер увеличился на 23,5 млрд. и достиг 106 млрд долл. В итоге, размер ВВП на душу населения поднялся до 2274 долл. против 1758 долл. годом ранее. Единственным негативным фактором выступает инфляция, которая выросла по итогам 2006 года до 11,6% против 10,3% годом ранее.

РОССИЯ

По итогам 2006 года банковская система России во многом сохранила прежние тенденции: активы обгоняют по темпам роста капитал, а розничное кредитование корпоративное и увеличение доли нерезидентов в совокупном уставном капитале банковской системы. Введение стандартов Базель-2, как и во многих других странах СНГ, запланировано на 2009 год.

При этом следует отметить, что темпы роста розничного кредитовании я существенно замедлились со 111% до 70%, а темп роста доли иностранного капитала наоборот вырос: если за 2005 год доля нерезидентов в уставном капитале увеличилась на 1 п.п., то за 2006 год она выросла уже на 4 п.п. и превысила 15%.

Однако у российских банков есть все возможности для того, чтобы сохранить высокие темпы роста и тем самым составить конкуренцию нерезидентам. Одним из главных среди них выступают макроэкономические показатели. Так прирост реального размера ВВП по итогам 2006 года составил 6,8% против 6,4% в 2005 году, а инфляция за 2006 год снизилась до 9% с 10,9% по итогам 2005 года. В итоге, номинальный размер ВВП вырос на 266 млрд долл и превысил 1 трлн долл. При этом размер ВВП на душу населения прибавил почти 2 тыс. долл. и составил 7123 долл.

Все материалы сайта являются интеллектуальной собственностью АО «Эксперт РА» (кроме случаев, когда прямо указано другое авторство) и охраняются законом.

Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Никакие из материалов сайта не должны копироваться, воспроизводиться, переиздаваться, использоваться, размещаться, передаваться или распространяться любым способом и в любой форме без предварительного письменного согласия со стороны Агентства и ссылки на источник www.raexpert.ru. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

Агентство не несет ответственности за перепечатку материалов Агентства третьими лицами, в том числе за искажения, несоответствия и интерпретации таких материалов.

Рейтинговые оценки, обзоры, исследования и иные публикации, размещенные на сайте, выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендаций покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, исследованиях, обзорах и иных публикациях, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного.

Агентство не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками любого характера, связанными с содержанием сайта и с использованием материалов и информации, представленных на сайте, в том числе прямо или косвенно связанных с рейтинговой оценкой, независимо от того, что именно привело к потерям или убыткам.

Никакие материалы, отчеты, исследования, информация или разъяснения, размещенные на сайте, не могут в каком бы то ни было отношении служить заменой иных проверок и процедур, которые должны быть выполнены при принятии решений, равно как и заменять суждения, которые должны быть выработаны относительно вопросов, представляющих интерес для посетителей сайта. Никто не должен действовать на основании таких материалов, отчетов, исследований, информации или разъяснений, которые могут предоставляться Агентством в связи с ознакомлением с указанными материалами, отчетами, исследованиями, информацией, разъяснениями в каких бы то ни было целях.

На сайте могут быть предоставлены ссылки на сайты третьих лиц. Они предоставляются исключительно для удобства посетителей сайта. В случае перехода по этим ссылкам, Вы покидаете сайт Агентства. АО «Эксперт РА» не просматривает сайты третьих лиц, не несет ответственности за эти сайты и любую информацию, представленную на этих сайтах, не контролирует и не отвечает за материалы и информацию, содержащихся на сайтах третьих лиц, в том числе не отвечает за их достоверность.

Единственным источником, отражающим реальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

АО «Эксперт РА» оставляет за собой право вносить изменения в информационные материалы сайта в любой момент и без уведомления третьих лиц. При этом Агентство не несет никаких обязательств по обновлению сайта и материалов, представленных на сайте.

Источник