Меню

Как рассчитывается рейтинг стран

Кредитный рейтинг страны: определение и значение термина

Всем знаком такой термин, как кредитный рейтинг. Чаще всего он используется для характеристики банков, но это понятие может быть применимо к физическому, юридическому лицу и даже стране.

Что такое кредитный рейтинг физического лица – понятно. Это возможность человека возвращать полученные от банковских организаций займы. Данный показатель рассчитывается банками для определения целесообразности предоставления кредита конкретному человеку.

Если увеличить масштабы, мы получим кредитный рейтинг предприятия. Он будет интересен как фирмам-партнёрам, так и инвесторам.

Что такое кредитный рейтинг стран?

Это же понятие имеет намного больше информационной нагрузки, если применять его к более сложной экономической организации, такой как страна. Кредитные рейтинги стран мира отображают риск вложений в инфраструктуру государства. Опираясь на этот показатель, можно сделать выводы о том, сможет ли государство отвечать по своим долговым обязательствам. Инвесторы, принимая решения по крупным вложениям в предприятия или отрасль, обязательно должны учитывать текущие значения кредитного рейтинга.

Но в то же время по своей сути это прогноз. Он не даёт стопроцентных гарантий окупаемости инвестиций, поэтому и не может быть абсолютным показателем надёжности. При принятии решений об инвестировании кредитный рейтинг стран должен рассматриваться в комплексе с другими факторами, подтверждающими целесообразность таких вложений.

Кто уполномочен определять кредитные рейтинги?

Изучаемые нами показатели могут быть национальными и международными. Первые определяются национальными рейтинговыми организациями. В России это «Рус-Рейтинг», «Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство» и другие, на Украине — «Кредит Рейтинг» и «Стандарт Рейтинг». Они имеют авторитет только в пределах своей страны.

Значительно больше доверия вызывают данные международных рейтинговых компаний:

Они были созданы в Соединённых Штатах ещё в начале прошлого века, но получили мировое признание и вышли на международный уровень.

Эти организации определяют международные кредитные рейтинги стран, отраслей, предприятий, банковских организаций, выдают сопутствующие прогнозы, а также занимаются анализом финансовых рынков.

Обозначение кредитного рейтинга

Каждое рейтинговое агентство определило свою шкалу обозначений. Значение основного понятия имеет буквенное определение, а промежуточные категории по шкале S&P и Fitch выделяют знаками «+» и «-», которые по значению мало чем отличаются от цифр в шкале Moody’s.

Moody’s S&P Fitch Расшифровка значения
Ааа ААА ААА Превосходная кредитная надежность
Аа1 АА+ АА+ Высокая кредитная надежность
Аа2 АА АА
Аа3 АА- АА-
А1 А+ А+ Средняя надежность (растущая)
А2 А А
А3 А- А-
Ваа1 ВВВ+ ВВВ+ Средняя надежность (снижающаяся)
Ваа2 ВВВ ВВВ
Ваа3 ВВВ- ВВВ-
Ва1 ВВ+ ВВ+ Возможность спекулятивных операций
Ва2 ВВ ВВ
Ва3 ВВ- ВВ-
В1 В+ В+ Высокий уровень спекуляции
В2 В В
В3 В- В-
Саа1 ССС+ ССС Чрезмерные риски
Саа2 Сверхспекулятивные операции
Саа3 ССС- Преддефолтное состояние
Са СС
С
C D DDD Дефолт
DD
D

Что такое прогноз от рейтингового агентства?

Рассматривать кредитный рейтинг стран стоит вместе с сопутствующим прогнозом, который выдают те же агентства. Бывают они четырех типов:

— Положительный прогноз – означает, что в ближайшее время рейтинг с большой вероятностью повысится.

— Стабильный – не предвещает изменений.

— Негативный – вероятно понижение кредитного рейтинга.

— В случае когда существует одинаковая вероятность как понижения, так и повышения показателя, определяют развивающийся прогноз.

Как изменился кредитный рейтинг Украины и России за последний год?

В 2014-2015 годах в этих странах происходят события, которые провоцируют снижение рассматриваемого показателя. И уже заметны первые последствия.

Кредитный рейтинг РФ был понижен Moody’s c Baa1 до Ваа2 в конце 2014 года. Кроме этого, существует вероятность дальнейшего его понижения – прогноз негативный. Агентство Standard & Poor’s тоже снизило кредитный рейтинг России с ВВВ- до ВВ+ в иностранной, и с ВВВ до ВВВ- в национальной валюте. Fitch в начале 2015 года произвело вполне прогнозированное снижение с ВВВ до ВВВ- всё с тем же негативным прогнозом.

Украина, согласно данным международных рейтинговых агентств, находится в преддефолтном состоянии. В начале 2015 года Fitch установило для неё значение СС с негативной тенденцией. Кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте, по данным Standard & Poor’s, в конце 2014 года был снижен с уровня CCC до CCC-.

Почему это происходит? Кредитный рейтинг стран снижается пропорционально возрастанию их внешнеэкономического долга.

Можно ли доверять рейтинговым агентствам?

Во времена процветания коррупции на всех уровнях возникает вопрос: «Насколько точны данные рейтинговых организаций? Можно ли им доверять?» Действительно, «подкрученный» кредитный рейтинг стран может сильно повлиять на ситуацию в сфере мировых инвестиций и направить крупные инвестиционные потоки не в ту сторону. Если данные рейтингов, которыми пользовалась сторона-инвестор, будут ложными, то это ставит под вопрос актуальность вложений и рано или поздно отобразится на прибыли.

Вышеупомянутые рейтинговые агентства годами усердно трудились, зарабатывая мировой авторитет и доверие. Сейчас их работа заключается в подаче как можно более правдивой и актуальной информации для поддержания своего статуса. Присвоенные международные кредитные рейтинги никаким образом нельзя сфальсифицировать, поэтому они могут быть использованы как достоверный источник информации для анализа рынка.

Источник

Кредитные рейтинги стран мира: S&P, Fitch и Moody’s

Приветствую, дорогие читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы с вами поговорим о кредитных рейтингах стран мира. Наверняка многие из тех, кто следит за экономическими и финансовыми новостями часто слышали о данных рейтингах, а также об международных рейтинговых агентствах, которые присваивают рейтинги странам и крупным компаниям. Сегодня в статье я приведу кредитные рейтинги России и остальных стран мира от самых авторитетных агентств — S&P, Fitch и Moody’s. Также я расскажу — что такое кредитный рейтинг страны и для чего он нужен. Устраивайтесь поудобнее и поехали!

Содержание статьи:

Что такое кредитный рейтинг страны

По свое сути кредитный рейтинг страны — это ее оценка способности выполнять свои денежные обязательства перед партнерами. Другими словами кредитный рейтинг страны это оценка ее платежеспособности. Рассчитывается кредитный рейтинг страны на основе истории прошлой и текущей финансовой деятельности. При расчете кредитного рейтинга в первую очередь учитывается текущее количество активов и взятых обязательств, то есть кредитов и займов.

При оценке кредитного рейтинга страны учитывается риски вложений в инфраструктуру производство и экономику страны, рассматриваются уровень госдолга, и другие макроэкономические показатели — темпы инфляции, политическая и социальная обстановка, уровень коррупции и т.д.. Помимо всего прочего также оценивается стоимость ценных бумаг на биржах, включая международные. Учитывается политика Центрального банка, текущее состояние процентных ставок.

Как и любой другой рейтинг, кредитный рейтинг может быть высоким (положительным) или низким (отрицательным). Для оценки кредитного рейтинга создаются специальные агенства, они могут быть международными или национальными. Наиболее авторитетными кредитно-рейтинговыми агентствами являются S&P, Fitch и Moody’s.

Для чего нужен кредитный рейтинг стран мира

Кредитный рейтинг страны нужен в первую очередь ее инвесторам. Исходя из того или иного рейтинга страны инвесторы принимают решения стоит ли осуществлять свои инвестиции в компанию, в проекты, в отрасль или в облигации конкретного государства. Кредитный рейтинг страны в первую очередь показывает способность государства отвечать по своим обязательствам и указывает на дальнейшие экономические и инвестиционные перспективы страны.

Помимо этого на рейтинге не редко обращают внимание и государственные чиновники, чтобы оценивать текущую работу экономики государства, а также сравнить показатели с другими странами (куда уж без этого).

Шкала международных кредитных рейтингов

В зависимости от кредитного рейтинга того или иного международного агенства, используется та или иная шкала кредитного рейтинга. К счастью, для большинства агентств она очень схожа и отличается незначительно обозначениями. Ниже я приведу расшифровку обозначений для трех рейтингов — S&P, Fitch и Moody’s.

Обозначения и расшифровка агенства S&P

Рейтинговые оценки агенства S&P имеют буквенное обозначения от AAA до D:

  • Оценкой AAA отмечаются наиболее надежные страны с необычайно высокими возможностями выплаты долгов.
  • AA+, AA и AA- обозначают страны с очень высокой кредитной надежностью
  • A+, A и A- характеризуют страны с высокой степенью надежности кредитоспособности
  • BBB+, BBB и BBB- — платежеспособность страны удовлетворительна
  • BB+, BB и BB- — экономическая нестабильность может повлиять на способность выплат страной
  • B+, B и B- — страна кредитоспособна, но негативные экономические условия с высокой вероятностью это изменят
  • CCC+, CCC, CCC- — страна имеет трудности со своей платежеспособностью, возможность выплат долгов зависит от благоприятной экономической конъюнктуры
  • CC и C — по сути пред дефолтное состояние страны, серьезные проблемы с выплатами
  • SD — страна отказывается от части своих обязательств (Ограниченный дефолт)
  • D — стране объявлен дефолт, страна отказывается от большинства выплат.

Как и для большинства других рейтингов оценки от AAA до BBB считаются инвестиционными и привлекательными. Страны с оценками ниже оцениваются как спекулятивными и высокорискованными для вложений, а их ценные бумаги считаются мусорными.

Обозначения и расшифровка агенства Fitch

У агенства Fitch аналогичные расшифровки как и у агенства S&P, единственной отличие это обозначение состояния ограниченного дефолта помечается отметкой RD. Все остальное абсолютно идентично с шкалой S&P.

Обозначения и расшифровка агенства Moody’s

Шкала агентства Moody’s имеет схожие оценки с двумя с предыдущими с небольшими изменениями:

  • Оценкой Aaa отмечаются наиболее надежные страны с необычайно высокими возможностями выплаты долгов и минимальным кредитным риском
  • Aa1, Aa2 и Aa3- обозначают страны с очень высокой кредитной надежностью и низким кредитным риском.
  • A1, A2 и A3 характеризуют страны с высокой степенью надежности кредитоспособности, низкий кредитный риск
  • Baa1, Baa2 и Baa3 — платежеспособность страны удовлетворительна, умеренный кредитный риск
  • Ba1, Ba2 и Ba3 — экономическая нестабильность может повлиять на способность выплат страной, существует определенный кредитный риск
  • B1, B2 и B3 — страна кредитоспособна, высокий кредитный риск, спекулятивные обязательства
  • Caa1, Caa2, Caa3 — долговые обязательства чрезмерно низкого качества с очень высоким риском
  • Ca — пред дефолтное состояние страны, серьезные проблемы с выплатами
  • C — стране объявлен дефолт, страна отказывается от большинства выплат.

Международный кредитный рейтинг России

По состоянию на конец 2019 начало 2020 года кредитный рейтинг России оценивается следующим образом:

  • Агентство S&P: BBB-, прогноз стабильный
  • Агентство Fitch: BBB, прогноз стабильный
  • Агентство Moody’s: Baa3, прогноз стабильный

То есть по мнению двух из трех агентств кредитный рейтинг России является положительным и инвестиционно привлекательным с невысоким уровнем риска.

Кредитные рейтинги стран мира агентств S&P, Fitch и Moody’s

Как я уже писал агенства S&P, Fitch и Moody’s являются наиболее авторитетными и уважаемыми в мире, именно поэтому я привожу их оценки для стран мира ниже. В таблице помимо оценок рейтинга указан также прогноз для каждой из исследуемых стран мира.

Страна / Регион Рейтинг S&P Прогноз S&P Рейтинг Fitch Прогноз Fitch Рейтинг Moody’s Прогноз Moody’s
Австралия AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Германия AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Дания AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Канада AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Люксембург AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Нидерланды AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Норвегия AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Сингапур AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Швейцария AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Швеция AAA стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Лихтенштейн AAA стабильный
Австрия AA+ стабильный AA+ стабильный Aa1 стабильный
Финляндия AA+ стабильный AA+ стабильный Aa1 стабильный
Гонконг AA+ стабильный AA отрицательный Аа2 отрицательный
Соединенные Штаты AA+ стабильный AAA стабильный Ааа стабильный
Бельгия AA стабильный AA стабильный Aa3 стабильный
Абу-Даби, ОАЭ AA стабильный AA стабильный Аа2 стабильный
Великобритания AA отрицательный AA отрицательный Аа2 отрицательный
Кувейт AA стабильный AA стабильный Аа2 стабильный
Франция AA стабильный AA стабильный Аа2 стабильный
Южная Корея AA стабильный AA- стабильный Аа2 стабильный
Новая Зеландия AA стабильный AA стабильный Ааа стабильный
Евросоюз AA стабильный
Чехия AA- стабильный AA- стабильный Aa3 стабильный
Тайвань AA- стабильный A+ стабильный Aa3 стабильный
Катар AA- отрицательный Aa3 отрицательный
Эстония AA- стабильный AA- стабильный A1 стабильный
Израиль AA- стабильный A+ стабильный A1 стабильный
Ирландия AA- стабильный A+ стабильный A2 стабильный
Словения AA- стабильный A стабильный Baa1 положительный
Гернси AA- стабильный
Джерси AA- стабильный
Чили A+ стабильный A+ стабильный Aa3 отрицательный
Китай A+ стабильный A+ стабильный A1 стабильный
Япония A+ стабильный A отрицательный A1 стабильный
Бермудские острова A+ стабильный AA+ стабильный A2 стабильный
Словакия A+ стабильный A+ стабильный A2 положительный
Исландия A стабильный A стабильный A3 стабильный
Литва A стабильный A- положительный A3 стабильный
Рас Аль Хайма, ОАЭ A стабильный A стабильный
Саудовская Аравия A- стабильный AA стабильный A1 стабильный
Мальта A- положительный A+ стабильный A2 стабильный
Польша A- стабильный A- стабильный A2 стабильный
Ботсвана A- стабильный A2 стабильный
Латвия A- стабильный A- стабильный A3 стабильный
Малайзия A- стабильный A- стабильный A3 стабильный
Испания A- положительный A- стабильный Baa1 стабильный
Тринидад и Тобаго A- отрицательный Ba1 стабильный
Кюрасао A- стабильный
Перу BBB+ стабильный BBB+ стабильный A3 стабильный
Мексика BBB+ отрицательный BBB стабильный A3 отрицательный
Таиланд BBB+ стабильный BBB+ стабильный Baa1 стабильный
Филиппины BBB+ стабильный BBB стабильный Baa2 стабильный
Болгария BBB+ положительный BBB положительный Baa2 положительный
Аруба BBB+ положительный BBB- стабильный
Острова Теркс и Кайкос BBB+ стабильный
Шарджа, ОАЭ BBB+ стабильный
Индонезия BBB стабильный BBB стабильный Baa2 стабильный
Колумбия BBB отрицательный BBB стабильный Baa2 стабильный
Панама BBB стабильный BBB стабильный Baa2 стабильный
Уругвай BBB стабильный BBB- стабильный Baa2 стабильный
Венгрия BBB стабильный BBB стабильный Baa3 стабильный
Италия BBB отрицательный BBB стабильный Baa3 стабильный
Португалия BBB положительный BBB стабильный Baa3 стабильный
Индия BBB- стабильный BBB- стабильный Baa2 стабильный
Казахстан BBB- отрицательный BBB положительный Baa3 стабильный
Россия BBB- стабильный BBB стабильный Baa3 стабильный
Румыния BBB- стабильный BBB- стабильный Baa3 положительный
Марокко BBB- стабильный BBB- стабильный Ba1 положительный
Хорватия BBB- стабильный BBB- положительный Ba2 положительный
Кипр BBB- стабильный BB+ положительный Ba3 положительный
Андорра BBB- стабильный
Монсеррат BBB- стабильный
Южная Африка BB+ отрицательный BB+ стабильный Baa3 отрицательный
Багамские о-ва BB+ стабильный Baa3 отрицательный
Азербайджан BB+ отрицательный BBB- положительный Ba2 стабильный
Гватемала BB отрицательный BB+ стабильный Ba1 стабильный
Оман BB отрицательный Ba1 отрицательный
Парагвай BB стабильный Ba1 стабильный
Сербия BB положительный BB+ стабильный Ba3 стабильный
Вьетнам BB стабильный BB положительный Ba3 стабильный
Боливия BB стабильный B+ стабильный Ba3 стабильный
Коста Рика BB- отрицательный BB+ стабильный Ba2 отрицательный
Бразилия BB- стабильный BB отрицательный Ba2 отрицательный
Грузия BB- стабильный BB- стабильный Ba2 стабильный
Бангладеш BB- стабильный BB- стабильный Ba3 стабильный
Доминикана BB- стабильный BB- стабильный Ba3 стабильный
Бахрейн BB- стабильный BBB стабильный B1 отрицательный
Греция BB- положительный BB- стабильный B1 стабильный
Иордания BB- отрицательный B1 стабильный
Северная Македония BB- стабильный BB+ стабильный
Сенегал B+ стабильный Ba3 стабильный
Фиджи B+ стабильный Ba3 стабильный
Турция B+ стабильный BB отрицательный B1 отрицательный
Суринам B+ отрицательный BB- стабильный B1 стабильный
Шри-Ланка B+ отрицательный BB- стабильный B1 отрицательный
Кения B+ стабильный B+ стабильный B1 стабильный
Албания B+ стабильный B1 стабильный
Гондурас B+ положительный B1 стабильный
Черногория B+ отрицательный B1 отрицательный
Никарагуа B+ стабильный B2 положительный
Папуа — Новая Гвинея B+ отрицательный B2 стабильный
Ямайка B+ стабильный B+ стабильный B3 стабильный
Острова Кука B+ стабильный
Нигерия B стабильный BB- стабильный B1 стабильный
Эфиопия B стабильный B стабильный B1 стабильный
Камерун B стабильный B стабильный B2 стабильный
Руанда B стабильный B стабильный B2 стабильный
Уганда B стабильный B стабильный B2 стабильный
Замбия B отрицательный B+ стабильный B3 отрицательный
Беларусь B стабильный B стабильный B3 стабильный
Египет B стабильный B стабильный B3 положительный
Босния и Герцеговина B стабильный B3 стабильный
Украина B стабильный B стабильный Caa1 положительный
Аргентина B стабильный CCC очень уязвимый Caa2 на рассмотрении
Кабо-Верде B отрицательный B+ стабильный
Ангола B- стабильный BB- стабильный B1 отрицательный
Гана B- стабильный B+ стабильный B3 стабильный
Ливан B- стабильный B стабильный B3 стабильный
Пакистан B- стабильный B- стабильный B3 стабильный
Эквадор B- стабильный B- стабильный B3 стабильный
Белиз B- отрицательный B3 стабильный
Конго, ДР B- отрицательный B3 стабильный
Сальвадор B- отрицательный BB- стабильный Caa1 стабильный
Монголия B- стабильный B+ стабильный Caa1 стабильный
Ирак B- стабильный Caa1 стабильный
Конго, республика B- стабильный Caa2 отрицательный
Буркина-Фасо B- положительный
Барбадос CCC+ отрицательный Caa3 стабильный
Мозамбик D без перспективы B стабильный Caa3 отрицательный
Венесуэла SD отрицательный C отрицательный Caa3 отрицательный
Остров Мэн Aa1 отрицательный
Каймановы острова Aa3 стабильный
Макао Aa3 стабильный
Маврикий Baa1 стабильный
Намибия BBB- положительный Ba1 отрицательный
Кот-д’Ивуар Ba3 стабильный
Армения BB- стабильный B1 стабильный
Тунис BB- отрицательный B1 отрицательный
Узбекистан BB- стабильный B1 стабильный
Камбоджа B2 стабильный
Киргизия B2 стабильный
Мальдивы B2 стабильный
Свазиленд B2 отрицательный
Габон BB- стабильный B3 отрицательный
Молдова B3 стабильный
Святой Винсент и Гренадины B3 стабильный
Таджикистан B3 стабильный
Куба Caa2 положительный
Пуэрто-Рико С отрицательный
Сан-Марино BBB+ отрицательный
Лесото BB- отрицательный
Бенин B стабильный
Сейшельские острова B стабильный

А на этом сегодня все о кредитном рейтинге стран мира. Добавляйте сайт в закладки — здесь много интересного. Успехов и до скорых встреч друзья на проекте Тюлягин!

Источник

Читайте также:  Налоговая нагрузка страны уровень налоговой нагрузки
Adblock
detector