Баланс международной задолженности страны

Баланс международной задолженности страны

Баланс международной задолженности — это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. С его помощью можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или региона (например, инвестиционную позицию еврозоны), которая характеризует сальдо требований по отношению к другим странам.
В актив баланса международной задолженности входят предприятия, недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, различное имущество, которыми граждане и организации данной страны владеют за границей, а также платежи по репарациям и контрибуциям, причитающиеся данному государству. В пассив баланса входят имущество и требования, принадлежащие иностранным гражданам и организациям в данном государстве на ту же дату.
Баланс международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.
В структуре балансов международной задолженности ряда стран важное место занимают «горячие деньги». «Горячие деньги» — это средства, быстро переводимые их владельцам из одной страны в другую для получения выгоды от изменения валютных курсов или процентных ставок, а также во избежание потерь от изменения экономической и политической обстановки в стране их прежнего пребывания. «Горячие деньги» это, как правило, временно свободные средства ТНК, ТНБ, а также индивидуальных вкладчиков капитала.
Большинство развивающихся стран является нетто-должниками, не из-за притока «горячих денег», а вследствие широкого привлечения внешних займов, которое привело к обострению проблемы внешней задолженности в этой группе стран.
По абсолютным цифрам российский внешний государственный долг на 1 мая 2011 года составил $38,83 млрд. По относительным показателям российский внешний госдолг составляет лишь 3% от объема ВВП страны, что является одним из самых низких показателей в мире. Для сравнения, после кризиса 1998 года внешний долг России составлял почти 146,4% от ВВП.
По принятому трехлетнему бюджету на период 2008-2010 годов, государственный долг должен был удерживаться в рамках 2,5% от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010 году, после двенадцатилетнего перерыва, дефицит стали покрывать за счет новых внешних заимствований. 22 апреля 2010 года Россия разместила два транша еврооблигаций на $5,5 млрд. Прогнозируется, что в ближайшие время внешний долг России может вырасти до $60 млрд. При этом на 1 июля 2011 года внешний корпоративный долг российских компаний и банков составлял более $485 млрд (около 40% от ВВП России).
По данным Международной организации кредиторов (WOC), на сегодня страны мира в сумме задолжали $41 трлн. Для сравнения — в 2000 году этот показатель был вдвое меньше. Бурный рост государственного долга совпал с финансовым кризисом, еще в 2007 году совокупный долг стран мира составлял $28 трлн, а в 2008 году — $31 трлн.
Динамика данного показателя ставит под вопрос «выздоровление» мировой экономики, о котором со сдержанным оптимизмом в последнее время говорят финансовые власти и лидеры ряда государств. Независимые международные эксперты отмечают, что основной всплеск долгового бремени приходится на 2009 и 2010 годы — период, когда ЕЦБ и ФРС США поддерживали экономическую систему за счет низких ставок и вливания в нее денег. В США такая модель получила название «политики количественного смягчения».
США по объему долга занимают второе место в рейтинге WOC — $8,6 трлн, или 58,9% ВВП страны. Лидирует Япония — $12,2 трлн (225,8% ВВП). На третьем месте — «локомотив экономики» евросоюза — Германия — $3,3 трлн (74,8% ВВП). Россия с $140 млрд, или 9,5% ВВП занимает в списке 32 место.
На долю США и Японии приходится более $20 трлн долга. В целом же на первую десятку «черного списка» WOC, куда также вошли Германия, Италия, Франция, Великобритания, Бразилия, Китай, Испания и Индия, пришлось более 80% от общего объема мировой государственной задолженности.
Для объективности оценки государственного долга, его следует сопоставлять не только с объемом ВВП, но и величиной резервов, создаваемых для его покрытия. Для Японии этот показатель составляет 9%, для Великобритании — 3,8%, для США всего 1,5%. В то время как для России и Китая — 344,3% и 260,8% соответственно.

Источник

Расчетный баланс и баланс международной задолженности

Расчетный баланс — это соотношение денежных требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам, возникающим в результате ее экономических и иных связей с другими странами.

Аналогично пассивные статьи отражают возникновение обязательств этой страны по кредитам и инвестициям других государств. Активное сальдо баланса международных расчетов означает, что страна больше предоставила, чем привлекла, кредитов и инвестиций. В будущем она получит нетто-поступления. Пассивное сальдо говорит о том, что страна является международным должником. Величина пассивного сальдо характеризует размер ее будущих нетто-платежей другим странам.

Баланс международной задолженности — это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. На сегодняшний день баланс международной задолженности называется и рассчитывается как чистая международная инвестиционная позиция страны или региона. Международная инвестиционная позиция Российской Федерации публикуется Банком России и является статистическим отчетом, позволяющим оценить объем внешних активов и обязательств России на начало и конец отчетного периода (календарный год) и изменение их структуры в результате совершения отдельных операций.

Чистая позиция страны равна разнице между ее внешними финансовыми активами и обязательствами.

Чистая международная инвестиционная позиция РФ в 2013 году, млн долл. США

__________ Показатели__________	__________ 01.01.2013___________	__________ 01.01.2014___________
______________ 1______________	______________ 2______________	______________ 3______________
Чистая международная инвестиционная позиция_________	_______________________ 136 874	_______________________ 126 223
АКТИВЫ	_____________________ 1 375 390	_____________________ 1 470 070
Прямые инвестиции_____________	_______________________ 409 567	_______________________ 479 496
Портфельные инвестиции________	________________________ 48 300	________________________ 54 530
Производные финансовые инструменты__________________	_________________________ 5 553	_________________________ 5 932
Прочие инвестиции_____________	_______________________ 374 352	_______________________ 420 518
Прочее участие в капитале_______	_________________________ 3 320	_________________________ 4 095
Наличная валюта и депозиты	_______________________ 159 411	_______________________ 173 378
Ссуды и займы_________________	_______________________ 179 679	_______________________ 197 810
Страховые и пенсионные программы, программы стандартных гарантий_	_________________________ 2 036	_________________________ 2 789
Т орговые кредиты и авансы	________________________ 21 470	________________________ 28 163
Прочая дебиторская задолженность	_________________________ 8 436	________________________ 14 282

1	2	3
Резервные активы	_______________________ 537 618	_______________________ 509 595
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	_____________________ 1 238 516	_____________________ 1 343 847
Прямые инвестиции	_______________________ 514 926	_______________________ 566 462
Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов_________	_______________________ 394 700	_______________________ 410 663
Долговые инструменты	_______________________ 120 226	_______________________ 155 798
Портфельные инвестиции	_______________________ 270 725	_______________________ 273 737
Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов_________	_______________________ 194 461	_______________________ 195 094
Долговые ценные бумаги________	________________________ 76 263	________________________ 78 642
Производные финансовые инструменты__________________	_________________________ 4 285	_________________________ 4 354
Прочие инвестиции	_______________________ 448 581	_______________________ 499 295
Прочее участие в капитале_______	____________________________ 0_	____________________________ 1_
Наличная валюта и депозиты______	_______________________ 189 372	_______________________ 201 947
Ссуды и займы	_______________________ 241 779	_______________________ 278 588
Страховые и пенсионные программы, программы стандартных гарантий_	_________________________ 1 018	_________________________ 1 076
Торговые кредиты и авансы	_________________________ 2 932	_________________________ 3 115
Прочая кредиторская задолженность	_________________________ 4 762	_________________________ 5 831
Специальные права заимствования	_________________________ 8 718	_________________________ 8 736

Примечание: сост. по [26].

1. Что такое платежный баланс?

2. Из каких разделов состоит платежный баланс?

3. Чем обусловлено наличие статьи «Ошибки и пропуски»?

4. Перечислите концепции расчета сальдо платежного баланса.

5. Перечислите методы государственного регулирования платежного баланса.

6. Какие предпринимаются правительствами для регулирования активного сальдо платежного баланса?

1. Платежный баланс:

1) статистический отчет, в котором приводятся данные о поступлении денежных средств в страну от реализации товаров, работ, услуг, капитала;

2) балансовый счет международных операций, стоимостное выражение всех мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей ввоза-вывоза товаров, услуг, капиталов;

3) соотношение требований и обязательств страны в иностранной валюте;

4) статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени.

2. Торговый баланс:

1) баланс долгосрочных капиталов (покупка-продажа ценных бумаг и недвижимости, получение-выдача займов и прямые инвестиции) и баланс краткосрочных капиталов (отражает краткосрочные кредиты национального и иностранных государств);

2) экспортно-импортное движение товаров и услуг, а также трансферы;

3) соотношение стоимости экспорта и импорта товаров;

4) различные операции, объединенные нетоварным характером происхождения: транспортные перевозки, экспорт-импорт лицензий и патентов, торговля технологиями, внешнеторговые страховые операции и т.п.

3. Соотнести операции с разделом платежного баланса, в котором эти операции учитываются:

1) оплата расходов, связанных с содержанием дипломатических представительств за рубежом;

2) оплата транспортно-экспедиторских услуг зарубежной компании;

3) денежные поступления от экспорта пшеницы;

4) выплата процентов по кредиту, полученному в иностранном банке;

а) баланс движения капиталов;

в) баланс трансферов;

г) торговый баланс.

4. Выберите операции, относящиеся к балансу невидимых операций:

1) содержание дипломатических миссий за рубежом;

2) частные и официальные односторонние переводы за границу;

3) оплата транспортных услуг;

4) импорт лицензий и патентов.

5. Выбрать операции, относящиеся к балансу трансферов:

1) содержание дипломатических миссий за рубежом;

2) частные односторонние переводы за границу;

3) оплата транспортных услуг;

4) импорт лицензий и патентов.

6. Какие разделы включает в себя счет движения капиталов (долгосрочные капиталы, краткосрочные капиталы, изменение золотовалютных резервов):

1) долгосрочные капиталы;

2) краткосрочные капиталы;

3) изменение золотовалютных резервов;

4) ошибки и пропуски.

7. Метод регулирования платежного баланса, предполагающий изменение таможенно-тарифного законодательства, субсидирование экспорта, называется:

1) административным методом;

2) дефляционной политикой;

3) политикой валютного курса;

4) политикой прямого регулирования.

8. Определите, какие операции должны отражаться в дебете платежного баланса

1) экспорт товаров лесопромышленного комплекса из России;

2) частные кредиты, предоставленные субъектами американской экономики российским фирмам;

3) доход от иностранного туризма в России;

4) уменьшение золотовалютных резервов в Российской Федерации.

9. Какие операции должны отражаться в кредите платежного баланса РФ:

1) экспорт товаров лесопромышленного комплекса из России;

2) частные кредиты, предоставленные субъектами американской экономики российским фирмам;

3) доход от иностранного туризма России;

4) уменьшение золотовалютных резервов в Российской Федерации.

10. Как называется эффект, который описывает следующую зависимость: при увеличении курса национальной валюты торговый баланс страны ухудшается:

1) эффект чистого экспорта;

2) эффект вытеснения;

3) эффект кривой;

4) эффект «прохождения».

11. Политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включая ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы, называется:

1) политикой прямого регулирования платежного баланса;

2) дефляционной политикой регулирования платежного баланса;

4) валютными ограничениями регулирования платежного баланса.

12. Резервы конвертируемой иностранной валюты используются как:

1) окончательный метод балансирования платежного баланса;

2) временный метод балансирования платежного баланса;

3) вспомогательное средство балансирования платежного баланса;

4) главное средство окончательного балансирования платежного баланса.

Темы для дискуссии (рефератов)

1. Платежный баланс как один из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.

2. Методика и принципы составления платежного баланса.

3. Регулирование платежного баланса: задачи, инструменты, последствия.

1. Используя данные, представленные на сайте ЦБ РФ, проанализируйте состояние платежного баланса РФ за последние несколько лет. Сделайте выводы.

2. Используя данные, представленные на сайте ЦБ РФ, проанализируйте чистую международную инвестиционную позицию РФ за последние несколько лет. Сделайте выводы.

Источник